En tilsyn med MakerDAOs udlånsprocedure giver dig mulighed for at lukke gældspositioner under minimumsgarantien

Lånindehavere kan lukke deres gældspositioner på MakerDAO-udlånsplatformen under minimumsgarantien på 150% takket være et simpelt trick.

Opdagelsen af ​​opstarten B.Protocol

Et smuthul i den sikkerhedsstillede gældsposition (CDP - investere) af MakerDAO, opdaget af den israelske startende B.Protocol, tillader, at CDP'er lukkes på en meget mere skånsom måde, end systemet tillader på grund af et lille tilsyn på auktionsmarkedet, ifølge et indlæg, der deles af opstarten.

Låneprotokollen er beregnet til automatisk at lukke positioner, når den afventede sikkerhedssikkerhed (DAI) falder til under 150%. Men en simpel opkaldsfunktion giver en løsning ved at reducere chancen for at modtage en straf.

Hvis låntager opdeler CDP'er i små positioner omkring $ 100, hvilket viser B.Protocols analyse, vil Keepers - som byder på aktiver, der er likvideret fra under-collateraliserede positioner - ikke afvikle positionerne på grund af vanskeligheder med at beregne fortjenstmargen, sagde Yaron Velner, administrerende direktør for B. i et interview.

En stilling - stor eller lille - kunne teoretisk holdes under sikkerhedsgrænsen i nogen tid og lukkes uden en likvidationsstraf, sagde han. Nøjagtige værdier blev ikke givet på grund af problemets unormale karakter; hvor længe en forlængelse varer afhænger af brugere, der ikke synes at være interesserede i at købe små sæder, sagde Velner.

“Ekstrapolering af disse resultater til en $ 1 million hvælving antyder, at det vil koste omkring $ 5.000 i gebyrer at opdele det i 7.800 hvælvinger. Med andre ord kan du beskytte din Vault mod fremtidig likvidation ved kun at ofre 0,5% af dens størrelse, ”hedder det.

Dette sammenlignes med den typiske haircut på 13% eller mere, som likviderede CDP-indehavere typisk møder, når deres gælds- / låneforhold falder under minimumsgrænsen.

Bosættelsesheuristikker

Opdagelsen lægger pres på MakerDAO's likvidationsmarkeder, som samfundet allerede har overvåget. Oprettelsen og ødelæggelsen af ​​platformens native stablecoin afhænger af de selvudførte Maker-likvidationer på det rette tidspunkt.

Som B.Protocol siger, “Det er imidlertid ikke klart, om der findes en sådan tærskel”. Snarere er Keepers baseret på en vag "heuristisk". ”Hovedårsagen til, at de små indskud ikke blev ryddet, skyldes sandsynligvis, at likvidatorerne ikke fandt det rentabelt at indlede likvidationsprocessen,” siger posten.

Opdagelsen er B.Protocols anden opdagelse i de seneste uger, den seneste er brugen af ​​et flash-lån på Maker's governance portal til at afslutte et valg tidligt (B.Protocol tilbyder produkter til afvikling af lånemarkeder) .

Starten afslørede sårbarheden over for Makers smarte kontraktteam, som forbereder mulighederne for samfundsmæssig gennemgang den 23. november, sagde Velner.