Il dollar néo-zélandais est sur toutes les lèvres après que la Banque de Nouvelle-Zélande a surpris les marchés lors de sa réunion périodique sur la politique des taux d'intérêt. Alors que la RBNZ maintenait ses taux inchangés à 0,25%, la banque centrale a brutalement arrêté son assouplissement quantitatif.
Le comité de politique monétaire de la Banque de réserve, dirigé par le gouverneur Adrian Orr, a déclaré mercredi qu'il cesserait d'acheter des obligations dans le cadre de son programme d'achat d'actifs à grande échelle jusqu'au 23 juillet. Le communiqué omettait une référence antérieure à la nécessité d'un temps et d'une patience considérables pour atteindre ses objectifs d'inflation et d'emploi.
Puis, vendredi, la publication des données d'inflation du deuxième trimestre a mis le feu à d'autres flammes. L'IPC global était égal à celui du charbon, avec une hausse de 3,3 % en glissement annuel (contre 2,8 % attendu) et de 1,3 % (contre 0,8 % attendu) uniquement sur ce trimestre. En conséquence, les attentes ont augmenté et prix du marché une hausse des taux à court terme dans la RBNZ ; Alors que le consensus de la semaine dernière prévoyait une hausse en novembre de cette année, les attentes sont désormais à une hausse des taux lors de la prochaine réunion de la RBNZ prévue le 18 août. Si les prévisions officielles d'emploi pour le 4 août sont également bonnes, vous pouvez presque parier que la RBNZ commencera à augmenter ses taux.
Présentant des données d'inflation similaires, le PMI manufacturier de BusinessNZ pour juin s'est également établi à 60,7, trop élevé par rapport aux attentes de 55,8. Des signes de surchauffe de l'économie apparaissent, laissant à la RBNZ peu de choix ou de temps pour attendre avant de s'ajuster.
En conséquence, deux grandes banques, ANZ et Westpac, ont émis des demandes de hausse de taux très agressives suite à la publication de données importantes.
ANZ a commenté que le rapport sur la politique monétaire indiquait clairement qu'ils voyaient que le cycle de politique monétaire avait changé et qu'ils s'attendaient à ce que le taux de trésorerie officiel (OCR) augmente par incréments de 25 points de base au cours des six prochaines réunions, portant l'OCR à 1%.
Westpac a un appel similaire, s'attendant à trois hausses de taux RBNZ d'ici la fin de cette année, s'attendant à ce que le taux d'intérêt de la Nouvelle-Zélande finisse l'année à 1%.
Avec des cas de COVID relativement contrôlés en Nouvelle-Zélande par rapport à d'autres pays, l'économie néo-zélandaise est en passe d'être la première à se remettre complètement des effets néfastes de COVID, même si d'autres pays continuent de lutter contre l'augmentation des cas et des fermetures possibles qui chassera à nouveau les espoirs de reprise économique.
Par conséquent, je m'attends à ce que le dollar néo-zélandais augmente davantage par rapport à tous ses homologues à partir de maintenant, et en particulier par rapport au dollar australien voisin, qui essaie toujours de faire face à une augmentation des cas de COVID et à une pénurie de croissance économique avec son inflation à seulement 1%, sans atteindre l'objectif de 2-3%. Le resserrement en Nouvelle-Zélande, alors que l'Australie continue de se détendre, ouvre la voie à la plus grande divergence politique entre les deux voisins cette année et constitue un bon cadre pour une vente à découvert de AUD contre NZD.
Au fur et à mesure que de plus en plus de traders réalisent le retournement de la RBNZ, l'impact de ce mouvement du dollar néo-zélandais par rapport aux autres devises sera plus visible. D'autres mouvements sont attendus après que d'autres pays clarifient leurs positions de taux d'intérêt, ainsi qu'après que la Nouvelle-Zélande ait initié sa première hausse de taux.
À propos de Kim Chua, analyste de marché chez PrimeXBT:
Kim Chua est un expert en trading institutionnel avec une expérience réussie qui s'étend aux grandes banques, notamment la Deutsche Bank, la China Merchants Bank et d'autres.
Au fil du temps, Chua a lancé un fonds spéculatif qui a constamment atteint des rendements à trois chiffres pendant sept ans. Chua est également une éducatrice dans l'âme qui a développé son propre programme de trading pour transmettre vos connaissances à une nouvelle génération d'analystes.
Kim Chua suit de près les marchés traditionnels et de crypto-monnaie et attend avec impatience de trouver de futures opportunités d'investissement et de trading alors que les deux classes d'actifs très différentes commencent à converger.
