Un effondrement de la crypto-monnaie pourrait-il forcer une réforme du système monétaire mondial ?

Pendant des milliers d'années, il y a eu une monnaie internationale dominante. Jusqu'au 15 août 1971, date à laquelle le président Nixon a fermé la fenêtre d'or et a révoqué le droit des gouvernements étrangers de racheter leurs actifs en dollars contre de l'or, les monnaies dominantes étaient les pièces d'or ou d'argent ou les billets de banque ou les comptes convertibles en or ou en argent.

Aujourd'hui nous naviguons à vue

Historiquement, ces monnaies dominantes allaient et venaient. Le dollar des États-Unis a supplanté la livre sterling, qui avait été la monnaie dominante dans le monde au XIXe siècle, au début de la Première Guerre mondiale.

Même si l'or avait été jeté par-dessus bord par Nixon, un système monétaire mondial existait toujours : le « système de Bretton Woods ». Ce système avait été développé par une distribution stellaire, dont John Maynard Keynes, à Bretton Woods, New Hampshire, pendant trois courtes semaines en juillet 1944. Sous le régime de Bretton Woods, les valeurs des principales monnaies mondiales étaient fixes, ou à au moins, ils ne pouvaient pas trop varier.

Une fois l'or retiré du panier, cependant, le système de Bretton Woods s'est rompu et a été abandonné en 1973. Depuis lors, le monde a voyagé à l'aveuglette.

L'effondrement des marchés

Que s'est-il donc passé après les événements fatidiques de 1971 et 1973 ? C'était un peu comme traverser les chutes du Niagara dans un tonneau. Au-dessus des chutes, les eaux sont calmes. En bas, les eaux sont turbulentes. La transition est brutale. En effet, le passage d'un système de taux de change « fixes » liés, quoique de façon lâche, à l'or à un système de taux de change non flottant a été brutal.

La valeur du dollar a chuté de même que le Dow Jones qui a chuté de 45%. Le dollar s'est effondré face au puissant franc suisse, perdant 65,5% de sa valeur entre janvier 1971 et octobre 1978.

Bref, les années 70 se sont transformées en un cauchemar économique pour les États-Unis. Grâce à la décennie des années XNUMX, le mot « stagflation » est entré dans notre lexique. De plus, après la transition tumultueuse, la navigation n'a pas été aussi fluide. La fréquence et la gravité des crises financières internationales majeures ont augmenté.

Un effondrement pour tout le monde

Vous vous souvenez de la crise de la tequila mexicaine du milieu des années 90, de la crise financière asiatique et de la déroute du rouble russe ? Depuis, les crises bancaires nous ont également rendu visite plus fréquemment. Qui peut oublier la crise de l'épargne et du crédit des années 80 ou le fiasco Lehman Brothers de 2008 ?

Les choses ne se sont pas bien passées non plus pour les consommateurs et les épargnants américains. Un dollar de 1971, après cinq décennies d'inflation, ne vaudrait plus que 15 cents aujourd'hui.

Il est temps de remplacer notre non-système par un nouveau Bretton Woods. Bretton Woods était le résultat d'une tempête parfaite : quelques gros problèmes ; un ensemble d'idées qui a fait consensus ; un groupe de participants formés et compétents ; et un leader, à savoir les États-Unis, qui était prêt à diriger le monde.

Aujourd'hui, je ne vois pas une tempête aussi parfaite à l'horizon. De plus, un effondrement de l'écosystème de crypto-monnaie en expansion rapide peut suffire à signaler l'arrivée d'une telle tempête.