Pertukaran crypto menawarkan jalur kredit untuk institusi

LGO Markets mengambil langkah yang tidak biasa untuk pertukaran mata uang kripto dengan mengizinkan klien melakukannya menginvestasikan dalam perdagangan tanpa akun pra-pembiayaan.

Klien dari perusahaan Hoboken yang berbasis di NJ, terutama dana lindung nilai kripto dan pembuat pasar, sekarang dapat memperoleh jalur kredit intraday dan mengirim uang ke bursa pada akhir hari perdagangan, kata CEO Hugo Renaudin.

Setelah lulus penilaian risiko, pelanggan bisa mendapatkan hingga "beberapa juta" dolar untuk memperdagangkan bitcoin dan kemudian membayar hutangnya pada saat transaksi.

Kasus langka industri kripto

Meskipun ini biasa terjadi di pasar keuangan tradisional, jarang di sektor crypto yang mengizinkan perdagangan tanpa pembiayaan sebelumnya. Menurut Matt Trudeau, Chief Product and Strategy Officer ErisX, pesaing LGO, pra-pembiayaan diperlukan untuk mengurangi risiko counterparty.

Jalur kredit ini berfungsi seperti clearinghouse. “Karena likuiditas dan cryptocurrency sudah ada di clearinghouse, kami menghilangkan risiko transaksi untuk counterparty. Ini juga berarti bahwa semua peserta di bursa kami dapat mempercayai semua peserta lain di bursa kami tanpa perlu mengetahui siapa mereka dan menilai risiko kredit mereka, ”jelas Trudeau.

Koreksi sedang berlangsung

Batas kredit bukanlah ide ortodoks pertama yang dicoba LGO. Saat diluncurkan pada Maret 2019, Renaudin menyatakan LGO tidak akan menahan dana klien. Rencananya adalah bahwa pengguna akan menyimpan hak asuh mereka dan berdagang melalui dompet multi-tanda tangan yang membutuhkan dua dari tiga kunci pribadi untuk mengeluarkan dana.

Setahun kemudian, LGO membatalkan ide tersebut. Alasannya? Klien institusi, yang menjadi penerima pertukaran, tidak mau mengambil kunci mereka, kata Renaudin pekan lalu.

“Sebagian besar volume dibuat oleh lembaga kriptografi, seperti hedge fund, yang biasa menggunakan platform custody,” jelas Renaudin. Ide lain, membuat dompet perangkat keras sendiri, yang rencananya akan dirilis LGO pada musim panas 2019, dibuang, kata Renaudin.

Untuk alasan yang sama: tidak ada permintaan dari pelanggan. LGO juga telah memutuskan untuk tidak mengejar sejumlah lisensi seperti yang direncanakan semula. Ini termasuk BitLicense of New York, lisensi broker-dealer FINRA dan lisensi broker National Futures Association. Semua ini sekarang tertunda, kata Renaudin.

LGO telah memutuskan untuk fokus pada yurisdiksi Prancis yang paling dikenal, dari mana Renaudin dan anggota tim lainnya berasal. Pertukaran tersebut telah mengajukan izin hak asuh digital, kata Renaudin.

LGO terdaftar sebagai bisnis layanan uang (MSB) di Amerika Serikat dengan Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), sebuah kantor Departemen Keuangan. Namun, satu ide tetap valid sejak awal: untuk mengirimkan perdagangan LGO (baik sisi fiat maupun kripto) ke blockchain Bitcoin.

Daftar pertukaran ini tersedia di situs LGO. Menurut halaman ini, LGO memproses sekitar $ 33 juta dalam transaksi hingga April, $ 138 juta pada bulan Maret dan $ 96 juta pada bulan Februari.