La Banca centrale europea (BCE) sta esaminando una forma di valuta digitale al dettaglio dell’euro, prodotta dalla Central Bank Digital Currency (CBDC), ha affermato il membro esecutivo Yves Mersch.
Una CBDC al dettaglio
La BCE ha istituito una task force all’inizio di quest’anno per esaminare come potrebbe essere la sua potenziale CBDC e il gruppo prevede di pubblicare un rapporto preliminare nelle prossime settimane, ha affermato Mersch, membro del consiglio di amministrazione della BCE.
“Una CBDC all’ingrosso, limitata a un gruppo limitato di controparti finanziarie, sarebbe in gran parte un affare come al solito”, ha affermato Mersch. “Tuttavia, una CBDC al dettaglio, accessibile a tutti, sarebbe un punto di svolta, quindi una CBDC al dettaglio è ora il nostro obiettivo principale.”
Una CBDC al dettaglio potrebbe essere basata su un token digitale distribuito “in modo decentralizzato” senza un registro centrale, ha detto Mersch, anche se ha evitato di dire le parole “blockchain” o “registro distribuito”.
Egli ha riconosciuto che la tracciabilità delle transazioni digitali solleverebbe problemi di privacy tra una popolazione abituata a pagare alcune cose con valute cartacee. “Alcuni sostengono che una valuta digitale basata su token potrebbe non garantire il completo anonimato.
Se ciò si dimostrasse il caso, inevitabilmente solleverebbe problemi sociali, politici e legali”, ha detto. “Attualmente stiamo esaminando le questioni legali sollevate dal potenziale utilizzo di intermediari per facilitare la circolazione di una CBDC e anche l’elaborazione delle transazioni in una CBDC.”
Alcune di queste domande legali includono se la BCE può esternalizzare compiti pubblici a soggetti privati e di quale tipo di vigilanza avrebbero bisogno.
Economia senza contanti
Una considerazione da fare per la creazione di una CBDC è se l’utilizzo del denaro contante stia iniziando a diminuire, ha affermato Mersch. Questo eventuale declino è, nella migliore delle ipotesi, modesto nell’area dell’euro: a marzo, l’ultimo mese in cui si possono vedere i dati, la circolazione delle banconote ha raggiunto un picco di quasi 19 miliardi di euro.
“Circa il 76% di tutte le transazioni nell’area dell’euro viene effettuato in contanti, pari a oltre la metà del valore totale di tutti i pagamenti.” Mentre la BCE sta prendendo in considerazione un euro digitalizzato, ci sono alcuni aspetti negativi su cui intervenire, incluso il fatto che l’uso di una CBDC potrebbe eliminare depositi bancari e altri intermediari.
Se ciò dovesse accadere, potrebbe amplificare gli effetti delle crisi finanziarie. “Se le famiglie fossero in grado di convertire i depositi bancari commerciali in una CBDC ad un tasso uno a uno, potrebbero trovare molto più interessante detenere una CBDC privo di rischio piuttosto che depositi bancari”, ha detto. “Durante una crisi bancaria sistemica, ciò potrebbe innescare corse bancarie digitali di velocità e scala senza precedenti, amplificando gli effetti di tale crisi”.
Mersch, che è con la BCE dal 2012, si è sempre dichiarato scettico sul settore cripto, sostenendo che il bitcoin era un sistema di pagamento dalla quotazione alternativa rischioso già nel 2014. Egli ha anche preso di mira il progetto Libra, avvertendo che potrebbe danneggiare l’euro.
