Lo “spread bid/offer” Bitcoin di Binance decresce quando i mercati cripto maturano

Lo "spread bid/offer" Bitcoin di Binance decresce quando i mercati cripto maturano - Binance Spreads Wings in the Most Heated Crypto Markets 1024x640Su Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo per volume di scambi, lo spread medio giornaliero tra ordini di acquisto e vendita su futures bitcoin per quotazioni che si attestava a 10 milioni $ è sceso lunedì al minimo storico dello 0,25%, secondo i dati forniti dalla società di ricerca Skew.

Spread bid/offer

Il cosiddetto spread bid/offer è la differenza tra il miglior prezzo disponibile per vendere o acquistare qualcosa in un mercato. Rappresenta essenzialmente la liquidità: il grado in cui un’attività può essere rapidamente acquistata o venduta su un mercato a prezzi stabili.

Uno spread più basso implica un mercato più profondo in cui esiste un volume sufficiente di ordini attivi contemporaneamente tale che acquirenti e venditori possano fare trading senza causare un grande cambiamento nel prezzo.

Ciò è in contrasto con un ambiente a bassa liquidità, in cui gli ordini di grandi dimensioni tendono a spostare il prezzo, aumentando il costo di esecuzione delle operazioni e scoraggiando i trader, in particolare quelli istituzionali, e causando un ulteriore conseguente calo della liquidità. Il rally dei prezzi di Bitcoin potrebbe essere una possibile spiegazione del calo degli spread a livello di borsa.

Lo spread di BitMEX e Binance

Lo spread bid/offer sui titoli perpetui (futures senza scadenza) quotati su BitMEX è sceso a un minimo record di 0,17% il 18 luglio ed ultimamente è stato registrato un altro calo record di 0,25%. Lo spread su Binance è stato costantemente maggiore rispetto a quello su BitMEX prima del crash di marzo.

Da allora, tuttavia, gli spread sono convergenti e praticamente si sono mossi in tandem. “Il vantaggio di Bitmex si è ridotto rispetto ad altri exchange, in gran parte a causa di un problema di reputazione dovuto ad una serie di interruzioni e problemi tecnici avvenuta all’inizio dell’anno”, ha affermato Vinokourov.

Un mercato più sano

Un fattore importante per la profondità o la liquidità del portafoglio ordini è il tasso di variazione dei prezzi. In tempi di estrema volatilità dei prezzi, gli spread tendono a crescere e la capacità degli exchange di eseguire ordini di grandi dimensioni si riduce.

Ad esempio, lo spread per una quotazione di 10 milioni $ su BitMEX, uno dei più grandi exchange di derivati ​​per open interest, è salito al 4,07% dall’1,3% del 13 marzo, il giorno in cui il prezzo del bitcoin è crollato del 40%.

Picchi simili sono stati osservati su altre borse a metà marzo. Le borse che vengono percepite come prive di profondità nel portafoglio ordini sono spesso le più colpite durante i periodi di panico.

Questo perché sia ​​gli acquirenti che i venditori temono che la loro attività distorca i prezzi su una borsa illiquida. Ciò porta a un ulteriore ampliamento dello spread bid/offer e a movimenti di prezzo esagerati.

In altre parole, la debolezza della liquidità genera illiquidità. Pertanto, gli spread bid/offer molto bassi su Binance e BitMEX sono uno sviluppo positivo. Le borse hanno una maggiore capacità di affrontare gli shock causati dalla volatilità del mercato rispetto a prima del crollo di marzo.