Perpetual swapy powiązane z ceną eteru (cytat ETH) również pojawią się na dYdX, jak ogłosiła w tym tygodniu firma.
Ciągłe zamiany
„Głównym powodem, dla którego ludzie lubią handlować tymi kontraktami, jest to, że mogą nimi handlować przy dość dużej dźwigni finansowej” – powiedział założyciel dYdX Antonio Juliano.
Firma zajmująca się zdecentralizowanymi finansami (DeFi) została założona trzy lata temu. Zaczęło się od umożliwienia handlu marżą na Ethereum, a teraz rozszerzyło się na dostarczanie aktywów syntetycznych, które pozwalają inwestorom na dokonywanie bardziej ryzykownych zakładów.
Nastąpiło to po wprowadzeniu w kwietniu opcji perpetual swap na bitcoiny. „Zasadniczo [swapy wieczyste] pomagają ludziom wyrażać bardziej złożone opinie na temat cen, co naprawdę służy stabilizacji rynków bazowych” – wyjaśnił Juliano.
Na przykład, jeśli inwestorzy zobaczą na rynku coś, co uznają za bardzo niezdrowe dla ceny ETH, mogą przejść do dYdX i zająć 10-krotną krótką pozycję wobec ceny ETH, aby zarobić 10 USD za każdy spadek ETH o 1 USD na zawsze.
Jest to bardzo niebezpieczna gra, ponieważ jeśli cena ETH przeciwnie wzrośnie, za każdy 10 dolara stracisz 1 dolarów. Taka pozycja może bardzo szybko pochłonąć wszelkie gwarancje tradera.
Jednak właśnie z tego powodu taka pozycja wysyła rynkowi mocny sygnał. Jeśli jeden trader przyjmie tego typu pozycję, inni zaczną się zastanawiać, czy też powinni się bać.
Zatem teoretycznie, w miarę jak rynek instrumentów pochodnych staje się większy i bardziej wyrafinowany, ETH powinna stać się mniej zmienna, ponieważ ostrzeżenia pojawiają się wcześniej i brzmią głośniej.
Jak to działa?
Lewarowany instrument pochodny umożliwia inwestorom zwiększanie zysków i strat związanych z aktywami bez konieczności posiadania samego aktywa. Swapy perpetual, które stały się popularne na scentralizowanej giełdzie BitMEX, są unikalne na rynku kryptowalut.
Tworzą syntetyczny składnik aktywów, który, jeśli działa prawidłowo, w przybliżeniu podąża za ceną instrumentu bazowego, umożliwiając jednocześnie większą dźwignię finansową. Straty użytkownika są ograniczone przez zabezpieczenie dostarczone na pokrycie jego zakładu.
Juliano argumentował, że produkt dYdX umożliwia łatwiejsze wykorzystanie większej dźwigni niż inne alternatywy DeFi, takie jak Instadapp, umożliwiający zaciągnięcie wielu pożyczek jednocześnie w Compound.
Co więcej, jego użytkownicy nie będą płacić opłat za utrzymanie, a jedynie prowizje handlowe. Juliano powiedział, że transakcje na dYdX należą do największych na zdecentralizowanych giełdach (DEX) i wynoszą średnio około 10.000 XNUMX dolarów.
Na rynku tradycyjnym pozycje perpetual nie istnieją. Instrumenty pochodne zwykle mają datę wygaśnięcia. Juliano powiedział, że jego zdaniem wynika to z faktu, że wielu traderów chce móc zwiększać swoje zakłady za pomocą mniej lub bardziej prostego produktu, którym można handlować jako aktywem bazowym.
