Os titulares de empréstimos podem fechar suas posições de dívida na plataforma de empréstimos da MakerDAO abaixo do mínimo de garantia de 150% graças a um truque simples.
A descoberta da inicialização B.Protocol
Uma brecha na posição de dívida colateralizada (CDP - investir) da MakerDAO, descoberta pela startup israelense B.Protocol, permite que os CDPs sejam fechados de uma forma muito mais branda do que o sistema permite devido a um pequeno descuido no mercado de leilões, de acordo com uma postagem compartilhada pela startup.
O protocolo de empréstimo destina-se a fechar automaticamente as posições após o respaldo da garantia pendente (DAI) cair abaixo de 150%. Mas uma função de chamada simples fornece uma solução alternativa, reduzindo a chance de receber uma penalidade.
Se o mutuário dividir os CDPs em pequenas posições em torno de US $ 100, mostra a análise do B.Protocol, os Keepers - que licitaram em ativos liquidados de posições sub-colateralizadas - não liquidarão as posições devido a dificuldades de cálculo margem de lucro, disse Yaron Velner, CEO da B. em uma entrevista.
Uma posição - grande ou pequena - poderia teoricamente ser mantida sob o limite da garantia por algum tempo e fechada sem penalidade de liquidação, disse ele. Os valores exatos não foram fornecidos devido à natureza anômala do problema; quanto tempo dura uma prorrogação depende dos detentores que não parecem interessados em comprar assentos pequenos, disse Velner.
“Extrapolar esses resultados para um cofre de US $ 1 milhão sugere que custará cerca de US $ 5.000 em taxas para dividi-lo em 7.800 cofres. Em outras palavras, você poderia proteger seu Vault de liquidação futura sacrificando apenas 0,5% de seu tamanho ”, afirma o post.
Isso é comparado ao corte de cabelo típico de 13% ou mais que os detentores de CDP liquidados normalmente incorrem quando seus índices de dívida / empréstimo caem abaixo do limite mínimo.
Heurísticas de liquidação
A descoberta coloca pressão nos mercados de liquidação da MakerDAO, que já foram supervisionados pela comunidade. A criação e destruição do stablecoin nativo da plataforma depende dos assentamentos do Maker auto-executados no momento apropriado.
No entanto, como B.Protocol afirma, “Não está claro se tal limite existe”. Em vez disso, Keepers é baseado em uma vaga "heurística". “O principal motivo pelo qual os pequenos depósitos não foram compensados é provavelmente porque os liquidatários não acharam lucrativo iniciar o processo de liquidação”, afirma o post.
A descoberta é a segunda descoberta da B.Protocol nas últimas semanas, a última sendo o uso de um empréstimo rápido no portal de governança do Maker para fechar uma eleição antecipadamente (a B.Protocol oferece produtos de liquidação do mercado de empréstimos) .
A startup revelou a vulnerabilidade da equipe de contrato inteligente da Maker, que está preparando opções para revisão da comunidade em 23 de novembro, Velner disse.
