Moneda digitală a băncii centrale (CBDC): potențiale probleme și beneficii

Moneda digitală a băncii centrale (CBDC): potențiale probleme și beneficii - 1CBDC 770x433

Unele bănci centrale au evidențiat multe beneficii potențiale ale implementării CBDC. Să vedem câteva dintre ele:

  • Costul numerarului: În unele țări, costul gestionării numerarului este foarte mare, datorită vastității teritoriului sau prezenței unor zone deosebit de îndepărtate. CBDC ar putea reduce costurile acestor operațiuni oferind metode naționale de plată durabile.
  • Stabilitatea sistemului de plăți: instituțiile guvernamentale sunt îngrijorate de răspândirea tot mai mare a monedelor digitale controlate de câteva companii private puternice. În acest context, CBDC ar putea fi o modalitate de conservare și consolidare a sistemelor de plăți ale băncii centrale.
  • Disciplinarea pieței: În ceea ce privește punctul anterior, unele bănci centrale văd CBDC ca un potențial concurent al marilor companii din sectorul de plăți și, în consecință, o modalitate concretă de a-și limita profiturile. În plus, ar putea reduce sau preveni apariția de noi monede digitale, care sunt greu de gestionat.
  • Suport pentru Tehnologia Ledgerului Distribuit (DLT): Având în vedere prezența tot mai mare a companiilor bazate pe DLT, ar fi de dorit să existe un CBDC care să faciliteze plățile pentru serviciile oferite de aceste companii. Unele bănci centrale iau în considerare furnizarea unui CBDC numai țărilor care favorizează dezvoltarea acestor afaceri.
  • Politica monetară: Unii cercetători susțin că CBDC ar crește răspunsul economiei locale la rata de referință. Mai mult, în perioadele de criză prelungită, ar fi util să se perceapă rate ale dobânzii negative, rupându-se astfel pragul ratei zero.
  • În ciuda acestor beneficii ipotetice, apar și critici semnificative. Unele dintre acestea ar putea fi atenuate de o arhitectură CBDC adecvată.
  • Comprimarea sistemului bancar: În cazul în care CBDC ar începe să ocupe un volum mare în sectorul financiar, băncile ar putea fi obligate să mărească costurile serviciilor și ratele dobânzilor la împrumuturi și finanțare, chiar și în perioadele normale. Acest lucru ar putea fi rezolvat prin studierea atentă a tarifelor pentru serviciile CBDC, de asemenea, pentru a ne asigura că nu devine, în mod trivial, o alternativă la numerar.
  • Risc de zbor bancar: În perioade de criză, clienții băncii ar putea fugi la CBDC, posibil văzut ca un loc mai sigur și mai disponibil. Cu toate acestea, în multe cazuri, credibilitatea și garanțiile oferite de bănci ar putea descuraja clienții să fugă. Mai mult, zborul de la bănci coincide adesea cu zborul de la moneda care nu a reușit la monedele străine. Și acest lucru s-ar întâmpla indiferent de existența unui CBDC.
  • Situații financiare și investiții ale băncilor: Văzând că profiturile scad, este plauzibil ca băncile să decidă să facă investiții în afara băncii, renunțând la independența lor și deschizându-se la interferențe politice.
  • Costuri și riscuri ale băncii centrale: sprijinirea implementării CBDC ar fi foarte costisitoare pentru băncile centrale, care ar trebui să își actualizeze sistemul de bază pentru a rămâne competitive. Aceasta înseamnă creșterea cantității și calității serviciilor, oferirea unei analize tehnice constante, îmbunătățirea tehnologiei utilizate și multe altele, sub sancțiunea compromiterii reputației publice a cuiva.

Practic, fiecare țară ar trebui să cântărească argumentele pro și contra cazului CBDC, pe baza circumstanțelor sale particulare.