Bitcoin môže zvýšiť výnosy peňaženky, aj keď sa kupuje na historicky najvyššej úrovni: štúdia Bitwise

Vďaka správnej stratégii riadenia bitcoiny podľa prieskumu Bitwise takmer vždy zvyšujú hodnotu zmiešanej peňaženky - aj keď sú nakupované za najvyššiu hodnotu všetkých čias.

Na základe testu s využitím historických údajov zistil správca bohatstva v San Franciscu, že investori, ktorí pridelili malé percento bitcoinov do portfólia pozostávajúceho z akcií a dlhopisov, by mali zreteľný nárast kumulatívnych výnosov, a to aj v posledných niekoľkých rokoch. tri roky.

Bitová štúdia

Bitwise vo svojej správe zo stredy 6. mája, ktorú napísal vedúci výskumu Matt Hougan, uviedol, že 2,5% alokácia bitcoinu v januári 2014, vyvážená na štvrťročnej báze, zvýši výnosy portfólia o 26%. na takmer 45% do 31. marca 2020.

Alokácia 5% by v rovnakom časovom rámci takmer zdvojnásobila návratnosť tradičného portfólia na 65%. To nie je veľmi prekvapujúce. Koniec koncov, cena bitcoinu sa za posledných šesť rokov zmenila zo 750 na 6,500 XNUMX dolárov.

Ak vezmeme do úvahy, že bitcoin bol najvýkonnejším aktívom posledného desaťročia, investori by očakávali nadmerné výnosy, keď vlastnia niečo, čo zaznamenalo 766% rast cien.

Zaujímavé však je, že výnosy sa zvýšili, aj keď len mierne, a to aj napriek tomu, že bitcoiny boli v decembri 20.000 alokované na historické maximum 2017 31 dolárov a v rovnakom portfóliu sa držali až do XNUMX. marca, kedy citát je to pokles o zhruba 66% na necelých 6.500 XNUMX dolárov.

V rovnakom časovom rámci a za predpokladu štvrťročného vyváženia mala alokácia vo výške 2,5% alebo 5% za následok výnosy 0,05% alebo 0,40% v portfóliu 60% globálnych akcií a dlhopisy na 40%.

Bez akejkoľvek alokácie bitcoinov by sa hodnota portfólia skutočne znížila o 0,54%; 1% alokácia bitcoinov by viedla k 0,51% zníženiu celkovej hodnoty portfólia.

Tajomstvo spočíva v povahe bitcoinu

Bitwise vo svojej správe vysvetľuje, že tieto zdanlivo paradoxné zistenia vychádzajú z povahy bitcoinu ako aktíva - je vysoko volatilný, ale do veľkej miery nesúvisí s inými aktívami. 

„Pridanie bitcoinu k diverzifikovanému portfóliu akcií a dlhopisov by trvalo a významne zvýšilo kumulatívne a rizikovo upravené výnosy tohto portfólia v ľubovoľnom významnom období v histórii bitcoinov, ak by existovala stratégia vyváženia. ”, Píše sa v správe.

A existuje niekoľko jasných výhrad. Bitwise zdôrazňuje, že zisk závisí od disciplinovanej a dôslednej stratégie vyváženia. Tí, ktorí príliš často rebalancovali svoje portfóliá, trpeli nízkymi výnosmi, zatiaľ čo tí, ktorí nikdy nevyvážili svoje portfólio, výrazne zvýšili svoje riziko poklesu.

Čokoľvek sa stane s bitcoinom v najbližších niekoľkých rokoch, zdá sa, že správa spoločnosti Bitwise poskytuje pádny dôvod na integráciu bitcoinov do budúcej generácie stratégií správy majetku.