21Shares introducerar S&P riskkontrollerade Ethereum och Bitcoin ETP:er

Med marknadskraschen torkade 2.000 biljoner dollar av värdet på alla kryptovalutor på bara några månader, har 21Shares avslöjat nya riskjusterade investeringsprodukter för kryptovaluta baserade på riktmärken från S&P Dow Jones Index.

I synnerhet kommer två nya börshandlade produkter (ETP) att sikta på en volatilitetsnivå på 40 % genom att ombalansera tillgångar mot den amerikanska dollarn.

Riskjusterade investeringsprodukter för kryptovaluta

Båda börshandlade produkterna erbjuder investerare exponering mot stora kryptovalutor, Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH), och kommer att handlas på den schweiziska SIX Exchange.

I synnerhet är SIX Swiss Exchange, som är en del av den större SIX-koncernen och verkar under tillsyn av den schweiziska finansmarknadsinspektionen (FINMA), den tredje största börsen i Europa och en primärkapitalmarknad för schweiziska värdepapper.

ETP:erna, som kommer att handlas under akronymerna SPBTC och SPETH, kombinerar exponering mot en volatil kryptovaluta med likviditet för att uppnå ett övergripande mål om måttlig volatilitet.

Detta följer företagets ansträngningar att lansera S&P Cryptocurrency Broad Digital Market (BDM) Index, som ger en ögonblicksbild av kryptovalutamarknadens prestanda och inkluderar mer än 240 tokens.

Indexet är en del av en expansion av S&P:s nyligen lanserade serie av digitala tillgångsriktmärken, S&P Digital Market Index. Vidare påpekade företaget att SPBTC och SPETH är exempel på index som syftar till att adressera volatiliteten förknippad med de underliggande kryptovalutorna.

Ombalansering av aktiviteter

Eftersom de nya riskjusterade investeringsprodukterna för kryptovaluta följer riktmärkena för S&P Dow Jones-indexen, siktar de på en volatilitetsnivå på 40 %.

Detta mål uppnås genom att ombalansera eller allokera fler USD-tillgångar i händelse av volatilitet. För att sätta detta i sitt sammanhang kontrollerar S&P-indexets riktmärken risken genom att justera exponeringen mot det underliggande indexet och dynamiskt allokera i US-dollar.

S&P Risk Parity Index-serien som helhet tillhandahåller ett regelbaserat riktmärke för riskvägda paritetsstrategier. Dessa index konstruerar riskparitetsportföljer med hjälp av terminer för att representera flera tillgångsklasser och risk/avkastningsegenskaperna för fonder som erbjuds i riskparitetsutrymmet.

Arthur Krause, ETP-direktör på 21Shares, sa att målet på 40 % relaterar till volatilitet snarare än investeringsresultat, och tillade att stora aktiebolag i USA har en historisk årlig volatilitet på 20 %. För Bitcoin ligger denna siffra på 70%, medan Ethereums volatilitet ligger på 80%.

Nya produkter

Även om inflöden av kryptovaluta har nått nya rekordnivåer och nyligen nått 100 miljarder dollar i nya tillgångar under förvaltning (AUM) år-på-år, är vi fortfarande på en allmän björnmarknad och fondinflöden är lägre än tidigare. Detta visas av den senaste veckorapporten från CoinShares, enligt vilken investeringsprodukter för digitala tillgångar registrerade inflöden på totalt 12 miljoner dollar förra veckan, medan investeringsproduktvolymerna förblev mycket låga på 1 miljard dollar under veckan.

Förra månaden tillkännagav 21Shares lanseringen av en serie nya produkter, kallad Crypto Winter Suite, som syftar till att privata investerare och institutionell i länder som Frankrike, Tyskland, Schweiz, Österrike, Sverige, Nederländerna och Australien.