ข้อตกลง AMD-Xilinx มีความเสี่ยงมากกว่าข้อตกลง Nvidia-Arm

การประกาศของ Nvidia เมื่อเดือนที่แล้วเกี่ยวกับแผนการซื้อ Arm Holdings ในราคา $ 40 พันล้านตามมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยข้อตกลงเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่อีกครั้ง: การซื้อ Xilinx โดย Advanced Micro Device (AMD) ในราคาประมาณ 30 พันล้านเหรียญ

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์อยู่ในจุดเปลี่ยน

Intel ประสบปัญหาในการดำเนินการหลายประการซึ่งเปิดโอกาสให้คู่แข่งหลายรายรวมถึง AMD (หุ้นของ AMD ที่ NASDAQ), Nvidia และ Qualcomm เพื่อทำกำไรในแซนด์บ็อกซ์ของ Intel

นอกจากนี้การเข้าซื้อ Arm ของ Nvidia ยังเปลี่ยนแนวการออกใบอนุญาตทรัพย์สินทางปัญญา (IP) ของชิปที่สามารถเปลี่ยนผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) และผู้จำหน่ายระบบคลาวด์ให้กลายเป็นผู้ผลิตชิป

ด้วยเหตุนี้ Nvidia จึงมีโอกาสที่ชัดเจนในการแข่งขันในหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) มากกว่าพื้นที่หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ซึ่งมีความเข้มข้นเป็นหลัก

ในระยะสั้นเป็นที่ชัดเจนว่าการซื้อ Arm ของ Nvidia มีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ แต่การเข้าซื้อกิจการ Xilinx ของ AMD จะให้อัตราเร่งที่ใกล้เคียงกันซึ่งนำไปสู่การเติบโตที่ยิ่งใหญ่หรือไม่?

ประโยชน์สำหรับ AMD

การเข้าซื้อ Xilinx ของ AMD จะเพิ่มรายได้อย่างมีนัยสำคัญ - ประมาณ 3 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อปีโดยพิจารณาจากสี่ไตรมาสสุดท้าย นอกจากนี้ยังช่วยให้ บริษัท มีธุรกิจที่แข็งแกร่งมากกว่าศูนย์ข้อมูลซึ่งก็คือเกตอาเรย์ที่ตั้งโปรแกรมฟิลด์ได้ (FPGA) ระดับไฮเอนด์

Xilinx เป็นคู่แข่งหลักของ Intel ในพื้นที่นั้น พูดง่ายๆก็คือชิปที่ตั้งโปรแกรมได้เหล่านี้มีความสำคัญสำหรับการใช้งานบางอย่างเช่นชิปสำหรับยานยนต์และศูนย์ข้อมูล

ความสามารถนี้จะทำให้ AMD มีความสามารถมากขึ้นในการพัฒนาและปรับเปลี่ยนชิปรุ่นต่อไปได้ทันทีเพื่อสร้างซีพียูและ GPU ทั่วไปตลอดจนวงจรรวมเฉพาะแอพพลิเคชั่น (ASICs) ซึ่งได้กลายเป็นพื้นที่การเติบโตที่สำคัญอย่างรวดเร็วสำหรับ บริษัท จำนวนมาก ภาค

บางที AMD อาจมองว่านี่เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมในการแย่งส่วนแบ่งตลาดจาก Intel ด้วยการเติบโตของราคาหุ้น - เกือบสามเท่าในหนึ่งปีจึงเป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะใช้ Market Cap เพื่อรับรายได้และความสามารถใหม่ ๆ

ความเสี่ยงจากการได้มา

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือการเติบโตที่น่าประทับใจของ AMD ไม่ได้เกิดจากการเข้าซื้อกิจการในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในความเป็นจริง บริษัท ไม่ได้เข้าซื้อกิจการที่น่าสังเกตนับตั้งแต่ Lisa Su กลายเป็น CEO ในปี 2014

การเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ครั้งสุดท้ายของ บริษัท ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคือ ATI และมันก็ไม่ได้เป็นไปด้วยดี แต่สุเปลี่ยนโฉมหน้า บริษัท แน่นอนว่า บริษัท จำเป็นต้องถามว่า 30 พันล้านเหรียญเป็นราคาที่สูงเกินไปหรือไม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อได้รับโอกาสในการเติบโตมากมายที่ Nvidia จะได้รับจากการซื้อ Arm มูลค่า 40 พันล้านเหรียญ

การเข้าซื้อกิจการ Xilinx ของ AMD จะเป็นอีกตัวบ่งชี้ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่กำลังเติบโต และในขณะที่ AMD, Intel, Qualcomm, Nvidia, Marvell และอื่น ๆ ผลักดันให้เติบโต แต่ตลาดก็ได้รับประโยชน์จากนวัตกรรมที่สร้างขึ้น