Huawei er igen i centrum for en løbende storm mellem USA og Kina.
Forbrændt land omkring Huawei
Sidste år tilføjede handelsafdelingen den kinesiske telekommunikationsgigant til enhedslisten, hvilket begrænsede eksporten af Huaweis hardware og software fra amerikanske virksomheder.
Og nu er Taiwan Semiconductor Manufacturing angiveligt stoppet med at tage ordrer fra det kinesiske firma. Dette kom efter, at USA havde indført strengere eksportkontroller, der nu kræver en licens fra alle udenlandske chipproducenter, der bruger amerikansk udstyr, software eller intellektuel ejendom, inden de sælger til Huawei.
Denne udvikling kommer på et dårligt tidspunkt for mobile chipproducenter som Taiwan Semiconductor. Udbruddet af COVID-19 forstyrrede salgs- og forsyningskæder. Men der er to chipproducenter, der kan komme relativt uskadt ud af handelsafdelings seneste træk: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) og Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions og Qorvo ud over Huawei
Tilsætningen af Huawei til enhedslisten sidste år havde ødelagt skyworks momentum, der havde påberåbt sig den kinesiske kæmpe for 12% af sin omsætning. Skyworks påpegede, at omsætningen i andet kvartal ville stige 4% år-til-år, men bryder med Huawei førte til et fald på 5%.
Den gode nyhed er, at Skyworks 'afhængighed af Huawei er faldet siden sidste år. Med Huawei-relaterede virksomheder inkluderet har Skyworks 'mobilindtægter været stabile år over år, da indholdsgevinster i 5G-smartphones blev udlignet af tab af forretning hos Huawei.
Dette indikerer også, at hvis chipproducenten skulle miste Huaweis forretning som helhed, ville dens mobilvirksomhed (tegner sig for 70% af den samlede omsætning) stadig være i stand til at generere vækst, da virksomheden søger at tjene forretning med andre producenter.
Chipmakeren leverer også 5G-chips til Samsungs nuværende flagskibsenhed. Dette er et andet positivt aspekt for Skyworks, da Samsung fører 5G-smartphonepladsen med en markedsandel på godt 34%.
Endelig forbereder Skyworks 'største kunde Apple, der tegner sig for omkring halvdelen af den samlede omsætning, til at lancere en række 5G-smartphones inden årets udgang.
Som med Skyworks er Apple også Qorvos største kunde og leverer 30% af den samlede omsætning. Qorvo leverer også 5G-chips til Samsung, Xiaomi og Vivo. Mere vigtigt er, at Qorvo har reduceret sin tillid til Huawei med en betydelig margen i løbet af det sidste år.
I det seneste konferenceopkald over indtægter påpegede Qorvo, at Huawei forventes at tegne sig for mindre end 5% af chipmakerens omsætning i dette kvartal. Desuden har Qorvo en anden vej til at kompensere for dette tab: 5G-infrastrukturmarkedet.
Huawei-aktier (002502.SZ) er steget med -20,64% i løbet af det sidste år og handler i skrivende stund til 2,75 CNY på Shenzen-markedet.
