på krypto
Da markedskrakket slettede 2.000 billioner dollars fra værdien af alle kryptovalutaer på få måneder, afslørede 21Shares nye risikojusterede kryptovaluta-investeringsprodukter baseret på S&P Dow Jones-indeksets benchmarks.
Især to nye børshandlede produkter (ETP'er) vil sigte mod et volatilitetsniveau på 40 % ved at rebalancere aktiver mod den amerikanske dollar.
Risikojusterede cryptocurrency investeringsprodukter
Begge børshandlede produkter tilbyder investorer eksponering for store kryptovalutaer, Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH), og vil blive handlet på den schweiziske SIX Exchange.
Især SIX Swiss Exchange, som er en del af den større SIX Group og opererer under tilsyn af den schweiziske finansmarkedstilsynsmyndighed (FINMA), er den tredjestørste børs i Europa og et primært kapitalmarked for schweiziske værdipapirer.
ETP'er, som vil blive handlet under forkortelserne SPBTC og SPETH, kombinerer eksponering mod en volatil kryptovaluta med likviditet for at opnå et overordnet mål om moderat volatilitet.
Dette følger virksomhedens forpligtelse til at lancere S&P Cryptocurrency Broad Digital Market (BDM) Index, som giver et øjebliksbillede af cryptocurrency-markedets ydeevne og omfatter mere end 240 tokens.
Indekset er en del af en udvidelse af S&P's nyligt lancerede benchmarkserie for digitale aktiver, S&P Digital Market Indices. Derudover påpegede virksomheden, at SPBTC og SPETH er eksempler på indekser, der har til formål at adressere volatiliteten forbundet med de underliggende kryptovalutaer.
Rebalancering af aktiviteter
Da de nye risikojusterede cryptocurrency-investeringsprodukter sporer benchmarks for S&P Dow Jones-indeksene, sigter de mod et volatilitetsniveau på 40 %.
Dette opnås ved at ombalancere eller allokere flere USD-aktiver i tilfælde af volatilitet. For at sætte det i sammenhæng, kontrollerer S&P-indeksets benchmarks risiko ved at justere eksponeringen til det underliggende indeks og dynamisk allokere i amerikanske dollars.
S&P Risk Parity Index-serien som helhed giver et regelbaseret benchmark for risikovægtede paritetsstrategier. Disse indekser opbygger risiko-lige porteføljer ved hjælp af futures til at repræsentere flere aktivklasser og risiko/afkast-karakteristika for de fonde, der tilbydes i risikopar-området.
Arthur Krause, direktør for ETP hos 21Shares, sagde, at målet på 40 % refererer til volatilitet snarere end investeringsresultater, og tilføjede, at store aktier i USA har en årlig historisk volatilitet på 20 %. For Bitcoin står dette tal på 70%, mens Ethereums volatilitet er 80%.
Nye produkter
Mens cryptocurrency-tilstrømningen har ramt nye rekorder, og for nylig ramte $100 milliarder i nye aktiver under forvaltning (AUM) år til år, er vi stadig på et generelt bjørnemarked, og tilgangen til fonde er lavere end tidligere. Dette demonstreres af den seneste ugentlige rapport fra CoinShares, ifølge hvilken digitale aktivinvesteringsprodukter registrerede indstrømninger på i alt 12 millioner dollars i sidste uge, mens investeringsproduktvolumen forblev meget lav med 1 milliard dollars i løbet af ugen.
I sidste måned annoncerede 21Shares lanceringen af en række nye produkter, kaldet Crypto Winter Suite, rettet mod detailinvestorer og institutionelle i lande som Frankrig, Tyskland, Schweiz, Østrig, Sverige, Holland og Australien.
