Elbilproducent Tesla (Tesla deler - ticker TSLA) offentliggjorde i går eftermiddags de fremragende resultater for andet kvartal med en vækst i omsætningen på 42%. Ydeevnen var imponerende i betragtning af de hårde globale forsyningskæde- og logistiske udfordringer, som bilvirksomheder står over for. Navnlig oversteg Teslas overskud i andet kvartal forventningerne. Derudover er virksomhedens likviditet vokset betydeligt takket være den hurtige stigning i salg og overskud.
Teslas solide økonomiske resultater står i skarp kontrast til det negative frie cash flow, som virksomheden brændte i årevis efter dets børsnotering i 2010. Men tingene har ændret sig, og Teslas rapport for andet kvartal 2022 beviser dette. .
Overskud og likviditet
Takket være en stigning på 27% i leveringer af køretøjer i forhold til det foregående år, blev bilproducentens nettoresultat næsten fordoblet. Teslas ikke-GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) indtjening pr. aktie steg 57% fra året før til $2,27, hvilket klart slog analytikernes prognoser på $1,81.
Teslas automargin var 27,9%, et fald på kun 46 basispoint fra 28,4% i det foregående kvartal. Investorer bør bifalde dette lille tilbageslag i et miljø, hvor virksomheder med globale forsyningskæder står over for et konstant skiftende sæt udfordringer.
Driftsmarginen forbedredes faktisk fra 11 % i det foregående kvartal til næsten 15 %. Denne nøglerentabilitetsmåling blev hjulpet af vækst i leverancer, en stigning i den gennemsnitlige salgspris for Tesla-køretøjer, en reduktion i lagerbaserede kompensationsudgifter og meget mere. Dette skete også, da virksomheden oplevede en stigning i de faste omkostninger pr. enhed i Shanghai i løbet af kvartalet på grund af lukninger relateret til regionens COVID-19 driftsrestriktioner.
Al denne solide udførelse betyder, at Teslas allerede enorme pengebunke bliver endnu større. Virksomheden sluttede andet kvartal med 18,3 milliarder dollars i kontanter, ækvivalenter og omsættelige værdipapirer, sammenlignet med 902 millioner dollars i første kvartal af 2022. Af dette beløb kom 621 millioner dollars fra frie pengestrømme. Teslas penge fra driften fratrukket anlægsinvesteringer.
Derudover kommer $936 millioner fra at konvertere 75% af virksomhedens Bitcoin-køb til fiat-valuta. Disse kontantgevinster blev delvist opvejet af 402 millioner dollars i tilbagebetaling af gæld.
Masser af geninvesteringsmuligheder
Med en så stærk likviditet gentog virksomheden, at den fortsat har nok likviditet til selv at finansiere sin produktkøreplan og kapacitetsudvidelsesplaner. Disse planer vil naturligvis kræve en del kapital, så elbilfirmaet mangler ikke reinvesteringsmuligheder.
Med hensyn til planerne om at udvide produktionskapaciteten oplyste Telsa, at de forventer at øge den årlige mængde af leverancer med ca. 50% over en "flerårig horisont". Til dette formål øger Tesla produktionen på sine Shanghai- og Fremont-faciliteter samt produktionen på nyligt åbnede fabrikker i Texas og Berlin.
Ser vi videre, fortsætter Tesla med at udvikle nye produkter, herunder Cybertruck, Tesla Semi, Next Generation Roadster, Robotaxi Service og mere.
Ved at kombinere Teslas forbedrede rentabilitet og stærke likviditet med dens betydelige geninvesteringsmulighed ser virksomheden ud til at være i en fantastisk position. Det er klar til at udnytte en række vækstmuligheder og i sidste ende give næring til mere betydelig top- og bundlinjevækst på lang sigt.
