Tunge tab svinger krypto-aktiver-fonde hos Pantera Capital, en af de ældste kryptovaluta-investeringsforvaltere, og skaber en skarp kontrast til hans bitcoin-fonds indtjening.
Forskellen mellem hedgefonde og bitcoin
Pantera Capitals flagskib bitcoin-fond - en fond, der har haft BTC siden 2013 og bitcoin kontanter (BCH) siden 2017 - mistede 75,6% i 2018. citat og fik 87,7% i 2019 ifølge interne rapporter.
De sidste to år har bragt bitcoin-fondens afkast til en heltidshøjde på 10.162%, et fald på 54% fra toppen på 22.321% i 2017, men stadig langt over afkastet fra elitefonde.
For nylig var tre Pantera Capital hybrid hedgefonde oprettet i 2017 stærkt negative, hvilket antydede, at adgang til forretning ikke var tegn på investeringsudvikling, og at de nye instrumenter enten var meget risikable eller vanskelige for virksomheden at aktivt styre.
De mest eksotiske investeringer i den digitale aktivfond var ERC-20-tokens og kontrakter på Augur, en crypto-betting portal oprettet af Pantera Capitals investeringschef Joey Krug.
Dan Morehead, Tiger Managements første Chief Investment Officer og tidligere Chief Financial Officer, grundlagde Pantera Capital i 2013. Kryptovaluta-investeringsselskabet registrerede 470 millioner dollars i aktiver under forvaltning (AUM) på tværs af syv non-venture- og venturefonde i slutningen. regnskabsåret 2019.
Den passive bitcoin-fond havde 110 millioner dollars, de tre hedgefonde havde 90 millioner dollars, og de tre venturekapitalfonde havde 270 millioner dollars. Ca. 95 millioner dollars blev afsat til de to første venturefonde. Den tredje venturekapitalfond har rejst $ 175 millioner siden 2018 til at investere i kryptovaluta-virksomheder i alle størrelser.
Fondenes dynamik
Pantera Capitals track record understreger, hvordan markedskræfter kan forme en fonds præstationer. Det bedste år 2017, drevet af en opadgående breakout i kryptokurrencypriser, returnerede afkastet af bitcoin, digitale aktiver og regelmæssige og langsigtede ICO-fonde med stigninger på henholdsvis 1,565%, 145,6%, 347,6. 6% og XNUMX%.
Det værste år - 2018, drevet af en kryptomarkedskrise - skar 87,2% fra den digitale aktivfond, 83,1% fra den almindelige ICO-fond og 9,6% fra ICO-fonden til langsigtet. Imidlertid kunne tiden vende situationen.
Desuden immuniserede tilstedeværelsen af institutionelle investorer ikke Pantera-kapital fra volatiliteten i virtuelle valutaer. Mindst $ 100.000 kræves for at investere i de fire Pantera Capital-fonde.
Reguleringsbarrierer kan være ansvarlige for markedsvolatiliteten i kryptokurver. Nogle Panco Capital ICO-investeringer er indgået med Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), investeringskontrakter beregnet til at ramme planer med kryptoaktiver i eksisterende værdipapirlove.
Pacifikation er ingen garanti i USA, Pantera Capitals basislinje, og kunne forklare manglerne ved ICO-investeringsmodellen.
