Udbredt inflation og stigende renter har ført til betydelige frasalg på tværs af flere aktivklasser, men kryptovalutaer er særligt hårdt ramt. Siden toppen i november sidste år, er kryptovalutamarkedet faldet med omkring 42 %, og nogle analytikere forudser nu endnu en kryptovaluta-vinter – en længere periode med pressede priser.
Hvad betyder dette for investorer? Den sidste cryptocurrency-vinter var brutal - markedet så 88% af sin værdi slettet i 2018. Men priserne er mere end steget siden da og steg 1.700% i de seneste år. Fra dette perspektiv ligner den nuværende nedtur faktisk en købsmulighed, og Bitcoin og Ethereum burde være på enhver kryptovaluta-investors liste. Her pga.
1. Bitcoin
Ved flere lejligheder har Ark Invest CEO Cathie Wood forklaret vigtigheden af Bitcoin som det første globale, private og decentraliserede monetære system nogensinde opfundet. Aldrig før i menneskehedens historie har der været en grænseløs valuta uden for nogen centraliseret regerings eller institutions kontrol. Alene dette faktum udgør en overbevisende investeringsafhandling.
Bitcoin nyder også godt af knaphed. Dens udbud er begrænset til 21 millioner mønter, og hvis efterspørgslen fortsætter med at vokse, vil denne mangel gøre den mere værdifuld over tid. Dette ville gøre Bitcoin til en stærk inflationssikring, fordi dens købekraft faktisk ville stige over tid.
Nogle investorer kan være uenige i dette udsagn, men dataene indtil videre er klare: Forbrugerprisindekset er steget med omkring 30 % i løbet af det seneste årti, hvilket betyder, at den amerikanske dollar er mindre værd i dag, end den er værd for 10 år siden. Men Bitcoins værdi har ifølge Bloomberg deflateret 99,996 % i forhold til dollaren, hvilket betyder, at den er meget mere værd.
Investorer har god grund til at tro, at efterspørgslen efter Bitcoin vil fortsætte med at vokse. Kryptovaluta-feberen er gået ud over detailhandlere. Ifølge Fidelity er institutionelle investorer i stigende grad interesserede i digitale aktiver, især Bitcoin. Udover dette er Bitcoin også blevet en vigtig del af finansstrategien for mange virksomheder og regeringer. Faktisk ejer disse enheder mere end 3% af Bitcoin i omløb.
Ark Invest tror, at disse tendenser vil fortsætte i løbet af de næste par år, og virksomheden mener, at den resulterende efterspørgsel kan skubbe Bitcoins markedsværdi til 28,5 billioner dollars i 2030. På det niveau ville hver mønt være næsten 1,4 millioner dollars værd, hvilket indebærer et afkast på 36 gange fra dens nuværende pris på omkring 38.000 dollars. Det lyder ret godt, ikke? Selvom det ikke sker, er Bitcoin stadig en populær vare med et færdigt tilbud. Disse egenskaber bør skabe velstand for langsigtede investorer.
2. Ethereum
Bitcoin blockchain er blot en digital hovedbog for transaktionsdata, men Ethereum blockchain kan køre selvudførende computerprogrammer kendt som smarte kontrakter. Siden sin debut i 2015 har smart contracts-teknologien udviklet sig til et blomstrende økosystem af decentraliserede applikationer (dApps) og decentraliserede finanstjenester (DeFi).
DeFi er særligt bemærkelsesværdigt, fordi det giver investorer mulighed for at låne ud, låne og tjene renter uden at involvere banker eller andre finansielle institutioner. Med andre ord gør DeFi finansielle tjenester mere effektive ved at eliminere mellemmænd. Et eksempel: Compound Protocol betaler i øjeblikket 1,7 % årligt afkast (APY) på Tether-indskud, en stabil mønt knyttet til den amerikanske dollar. Men den gennemsnitlige opsparingskonto betaler kun 0,06 % APY.
Ethereum har parlayeret sin status som smart-kontrakt pioner til en betydelig konkurrencefordel. Det rangerer i øjeblikket som det største DeFi-økosystem med stor margin med 110 milliarder dollars investeret i blockchain. Dette tal repræsenterer 55% af alle DeFi-investeringer på enhver blockchain. Desværre har denne popularitet ført til betydelig overbelastning af netværket, hvilket har sendt transaktionsgebyrer i vejret.
Som et resultat er der dukket adskillige rivaliserende blockchains op for at udfordre Ethereum, selvom ingen kommer i nærheden af dens skala. Endnu vigtigere er det, at udviklerfællesskabet har en løsning på vej. En skaleringsløsning, der skal lanceres i 2023, kan accelerere Ethereums gennemløb til 100.000 transaktioner i sekundet – hvilket er fire gange mere, end Visa-netværket kan håndtere.
Med dette i tankerne, mener Ark, at Ethereum kunne stjæle markedsandele fra traditionelle finansielle tjenesteudbydere. I takt med at adoptionen af Ethereum-baseret software og tjenester stiger, forventes efterspørgslen efter den underliggende kryptovaluta at stige, både fordi den bruges til at betale transaktionsgebyrer, og fordi den er den foretrukne sikkerhed på platformen. Til det formål mener Ark, at Ethereums markedsværdi kan overstige 20 billioner dollars i løbet af de næste 10 år. Dette indebærer et 59x afkast fra dets nuværende markedsværdi på $332 milliarder, og det er grunden til, at denne kryptovaluta er værd at eje.
