Με τη σωστή στρατηγική διαχείρισης, το bitcoin αυξάνει σχεδόν πάντα την αξία ενός μικτού πορτοφολιού, σύμφωνα με την έρευνα Bitwise - ακόμη και όταν αγοράζεται σε υψηλό επίπεδο.
Με βάση μια δοκιμή που χρησιμοποιεί ιστορικά δεδομένα, ο διαχειριστής πλούτου που εδρεύει στο Σαν Φρανσίσκο διαπίστωσε ότι οι επενδυτές που διέθεσαν ένα μικρό ποσοστό bitcoin σε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από μετοχές και ομόλογα θα είχαν αξιοσημείωτη αύξηση στις σωρευτικές αποδόσεις, ακόμη και στα τελευταία. τρία χρόνια.
Η μελέτη Bitwise
Η Bitwise δήλωσε στην έκθεσή της την Τετάρτη 6 Μαΐου - που γράφτηκε από τον επικεφαλής της έρευνας, Matt Hougan - ότι η κατανομή bitcoin κατά 2,5% τον Ιανουάριο του 2014, που εξισορροπήθηκε σε τριμηνιαία βάση, θα αυξήσει τις αποδόσεις χαρτοφυλακίου κατά 26%. σχεδόν στο 45% έως τις 31 Μαρτίου 2020.
Η κατανομή του 5% θα είχε σχεδόν διπλασιάσει την απόδοση ενός παραδοσιακού χαρτοφυλακίου σε 65% για το ίδιο χρονικό διάστημα. Αυτό δεν είναι πολύ εκπληκτικό. Σε τελική ανάλυση, η τιμή του bitcoin αυξήθηκε από 750 $ σε 6,500 $ τα τελευταία έξι χρόνια.
Λαμβάνοντας υπόψη ότι το bitcoin ήταν το καλύτερο ενεργητικό της τελευταίας δεκαετίας, οι επενδυτές θα περίμεναν υπερβολικές αποδόσεις για την κατοχή κάτι που έχει σημειώσει αύξηση 766% στις τιμές.
Αλλά αυτό που είναι ενδιαφέρον είναι ότι οι αποδόσεις αυξήθηκαν, αν και οριακά, ακόμη και όταν το bitcoin διατέθηκε σε υψηλό όλων των εποχών των 20.000 $ τον Δεκέμβριο του 2017 και συνέχισε να διατηρείται στο ίδιο χαρτοφυλάκιο μέχρι τις 31 Μαρτίου, όταν προσφορά είναι περίπου 66% κάτω από 6.500 $.
Στο ίδιο χρονικό πλαίσιο, και υποθέτοντας μια τριμηνιαία εξισορρόπηση, η κατανομή 2,5% ή 5% οδήγησε σε αποδόσεις 0,05% ή 0,40% σε ένα χαρτοφυλάκιο 60% παγκόσμιων μετοχών και ομόλογα στο 40%.
Χωρίς οποιαδήποτε κατανομή bitcoin, η αξία του χαρτοφυλακίου θα είχε πράγματι μειωθεί κατά 0,54%. μια κατανομή bitcoin 1% θα οδηγούσε σε μείωση 0,51% στη συνολική αξία ενός χαρτοφυλακίου.
Το μυστικό είναι στη φύση του Bitcoin
Στην έκθεσή του, ο Bitwise εξηγεί ότι αυτά τα φαινομενικά παράδοξα ευρήματα προέρχονται από τη φύση του bitcoin ως περιουσιακού στοιχείου - είναι εξαιρετικά ασταθές, αλλά σε μεγάλο βαθμό δεν σχετίζεται με άλλα περιουσιακά στοιχεία.
"Η προσθήκη bitcoin σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων θα αύξανε σταθερά και σημαντικά τις σωρευτικές και προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις αυτού του χαρτοφυλακίου σε οποιαδήποτε σημαντική στιγμή στην ιστορία του bitcoin, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει μια στρατηγική εξισορρόπησης. Η έκθεση διαβάζει.
Και υπάρχουν κάποιες σαφείς προειδοποιήσεις. Η Bitwise υπογραμμίζει ότι το κέρδος εξαρτάται από μια πειθαρχημένη και συνεπή στρατηγική εξισορρόπησης. Εκείνοι που έχουν εξισορροπήσει πάρα πολύ τα χαρτοφυλάκια τους έχουν υποφέρει από χαμηλές αποδόσεις, ενώ εκείνοι που δεν έχουν ξαναεξισορροπήσει έχουν αυξήσει σημαντικά τον μειωμένο κίνδυνο.
Ό, τι κι αν συμβεί στο bitcoin τα επόμενα χρόνια, η έκθεση του Bitwise φαίνεται να παρέχει έναν σταθερό λόγο για την ενσωμάτωση του bitcoin στην επόμενη γενιά στρατηγικών διαχείρισης πλούτου.
