Οι θεσμικοί επενδυτές και οι κερδοσκόποι που ανταλλάσσουν μεγάλες ποσότητες bitcoin υιοθετούν μια νέα μέθοδο για να αποκρύψουν το πραγματικό μέγεθος των συναλλαγών τους. Το κάνουν αυτό - πολλές φορές με τη σιωπηλή βοήθεια πολλών σημαντικών ανταλλαγών - για να μειώσουν τον κίνδυνο έκθεσης των προθέσεων τους στην αγορά, είτε είναι ανοδικές είτε ανοδικές, οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν δυσμενείς μεταβολές των τιμών.
Η παραγγελία παγόβουνου για τη σταθεροποίηση της αγοράς
Ο Avi Felman, επικεφαλής συναλλαγών στο BlockTower, έλαβε γνώση μιας τέτοιας συναλλαγής την τελευταία εβδομάδα του Δεκεμβρίου όταν ένα άτομο, ή ίσως ένα ίδρυμα, αγόρασε ένα σημαντικό ποσό bitcoin (προσφορά BTC) στο Coinbase ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων με έδρα τις ΗΠΑ.
Ωστόσο, το αρχείο καταγραφής παραγγελιών επισήμανε μόνο μια επαναλαμβανόμενη προσφορά εντολών αγοράς για 20-40 bitcoin ταυτόχρονα. Ουσιαστικά, ένα μεγάλο ποσό BTC αγοράστηκε μέσω μικρότερων παραγγελιών.
Αυτό έχει ευρύτερες επιπτώσεις στην αγορά. Εάν ένα ίδρυμα δημοσιοποίησε μια μεγάλη τάξη, θα κοινοποιούσε τη θέση του στην υπόλοιπη αγορά, αναγκάζοντας άλλα ιδρύματα να εναντιωθούν σε αυτό.
Έχοντας μικρότερες παραγγελίες, στην ουσία, εξαπατά τους παίκτες της αγοράς να σκεφτούν ότι δεν υπάρχει μεγάλο ενδιαφέρον σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών όταν υπάρχει. Για παράδειγμα, ένας έμπορος που επιθυμεί να αγοράσει 1.000 προσφορές bitcoin (εντολή αγοράς) για 50 και περιμένει για την ανταλλαγή να εκτελέσει μια μερική συναλλαγή, ας πούμε 45 για παράδειγμα, προτού φορτώσει ξανά την παραγγελία σε 50.
Η διαδικασία επαναλαμβάνεται έως ότου καλυφθεί το σύνολο των 1.000 bitcoin. Σύμφωνα με τον David Lifchitz, διευθυντή επενδύσεων για την εμπορική εταιρεία ExoAlpha που εδρεύει στο Παρίσι, η συμπληρωματική στρατηγική είναι παρόμοια με την «Iceberg Order», η οποία χωρίζει μια μεγάλη συναλλαγή σε μικρές παραγγελίες, όπως ένα παγόβουνο που κρύβει το μεγαλύτερο μέρος του όγκου. πάγου κάτω από την επιφάνεια του ωκεανού.
Οι ανταλλαγές υποστηρίζουν αλγοριθμικές συναλλαγές για την αποφυγή διαρροών πληροφοριών
Η εκτέλεση αυτών των στρατηγικών μυστικότητας, οι οποίες συμβάλλουν στη σταθεροποίηση της αγοράς και την πρόληψη σημαντικών μεταβολών, είναι δυνατή μόνο μέσω αλγορίθμων (μηχανές συναλλαγών). Ως εκ τούτου, οι περισσότερες ανταλλαγές προσφέρουν υποστήριξη σε ιδρύματα που επιθυμούν να δημιουργήσουν ένα παγόβουνο.
"Διακεκριμένες ανταλλαγές όπως Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp επιτρέπουν αλγοριθμική διαπραγμάτευση", δήλωσε ο Usman Khan, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος του APEX: E3, μια πλατφόρμα ανάλυσης που βασίζεται σε σύννεφο για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές , προσθέτοντας την υπόθεση ότι οι περισσότεροι αλγόριθμοι διευκολύνουν τις συναλλαγές παγόβουνων για την ελαχιστοποίηση της διαρροής πληροφοριών.
«Το λογισμικό παρακολουθεί την εκτέλεση παραγγελιών σε πραγματικό χρόνο και επαναφορτώνει τις παραγγελίες μέχρι να αγοραστεί / πωληθεί το ποσό που ορίζει ο έμπορος. Το μέγεθος της παραγγελίας θα μπορούσε επίσης να τυχαιοποιηθεί σε κάθε ξαναγέμισμα », δήλωσε ο Ρεκ.
Ωστόσο, πιο έμπειροι έμποροι μπορούν να μυρίσουν το παγόβουνο αναζητώντας μια σειρά συναλλαγών ορίου (μια εντολή αγοράς ή πώλησης bitcoin σε συγκεκριμένη ή καλύτερη τιμή) που εμφανίζονται επανειλημμένα στο αρχείο καταγραφής παραγγελιών. Για αυτόν τον λόγο, τα ιδρύματα δεν βασίζονται σε μία πλατφόρμα συναλλαγών και εκτελούν το παγόβουνο σε πολλαπλά χρηματιστήρια.
