στο crypto
Bitcoin (προσφορά BTC) ξεχωρίζει στον κλάδο των κρυπτονομισμάτων με το ισχυρό branding και το πλεονέκτημα πρώτης κίνησης. Με την τιμή του να πέφτει κατά 52% από το ένα έτος στο άλλο, πολλοί επενδυτές αναρωτιούνται αν είναι καιρός να προχωρήσουν σε ανάκαμψη. Ας αναλύσουμε δύο παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη πριν κάνετε κλικ στο κουμπί αγοράς.
Το Bitcoin δεν είναι ασφαλές καταφύγιο ενάντια στον πληθωρισμό
Οι εμπειρίες του 2021 και του 2022 υποδηλώνουν ότι το Bitcoin δεν αποτελεί αξιόπιστο αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Παρά τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού που εκτοξεύεται στα ύψη, το περιουσιακό στοιχείο έχει χάσει μεγάλο μέρος των κερδών του στην εποχή της πανδημίας. Η αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να βρίσκεται πίσω από αυτήν την απροσδόκητη τάση.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ έφτασε στο 9,1% τον Ιούνιο, πολύ πάνω από τον στόχο του 2% της Fed. Για να δροσίσει την κατάσταση, η κεντρική τράπεζα μειώνει τον ισολογισμό της και αυξάνει τα επιτόκια, δύο μέτρα που αυξάνουν το κόστος του κεφαλαίου και μειώνουν την ποσότητα χρήματος που κυκλοφορεί στην οικονομία.
Όταν το κεφάλαιο είναι σε έλλειψη, οι επενδυτές είναι λιγότερο διατεθειμένοι να ρισκάρουν κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin. Με πολλούς οικονομολόγους να προβλέπουν ότι η Fed θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια μέχρι το τέλος του 2023, αυτός ο αντίθετος άνεμος θα πρέπει να είναι στο μυαλό των επενδυτών που θέλουν να στοιχηματίσουν σε μια ανάκαμψη κρυπτονομισμάτων. Πριν ορίσω το αμοιβαίο κεφάλαιο, θα ήθελα ο πληθωρισμός να κορυφωθεί και να αρχίσει να πέφτει, μειώνοντας έτσι το κίνητρο της Fed να συνεχίσει να πιέζει τα επιτόκια.
Η σκόνη δεν έχει καθίσει ακόμα
Η αγοραία αξία των κρυπτονομισμάτων μειώθηκε κατά περισσότερο από 50% (σε περίπου 1.000 τρισεκατομμύριο δολάρια) μόνο το 2022. Αυτή η ταχεία πτώση έχει οδηγήσει σε ένα τράνταγμα πιο επικίνδυνων έργων με ελαττωματικά επιχειρηματικά μοντέλα.
Αυτόν τον μήνα, η δημοφιλής πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων Celsius υπέβαλε αίτηση πτώχευσης μετά από προβλήματα ρευστότητας λόγω της πτώσης της αγοράς. Η κρίση ακολουθεί την κατάρρευση της Terra / Luna, μιας πλατφόρμας stablecoin αξίας 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων (στο αποκορύφωμά της) που έχει πέσει σχεδόν στο μηδέν αφού έχασε την πρόσδεσή της στο δολάριο.
Ως καθιερωμένο κρυπτονόμισμα με μια σχετικά απλή περίπτωση χρήσης (δηλαδή ένας τρόπος αποθήκευσης και μετάδοσης αξίας), το Bitcoin προστατεύεται από πολλές από τις προκλήσεις αστάθειας που αντιμετωπίζουν οι νεότεροι και πιο περίπλοκοι ανταγωνιστές. Όμως η αυτοπεποίθηση και η σταθερότητά του μπορεί να είναι δίκοπο μαχαίρι.
Για παράδειγμα, το αποτυχημένο έργο Γη / Σελήνη διατηρούσε αποθέματα Bitcoin για να βοηθήσει στη διατήρηση της δέσμευσης του stablecoin. Όταν το έργο απέτυχε, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία κυκλοφόρησαν στην αγορά, ασκώντας πίεση πώλησης στο Bitcoin. Λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο μετάδοσης από άλλα περιουσιακά στοιχεία, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να περιμένουν να ηρεμήσουν τα πράγματα πριν επιστρέψουν στην αγορά Bitcoin.
Το Bitcoin εξακολουθεί να είναι νικητής μακροπρόθεσμα
Με το τεράστιο μέγεθος και την ισχυρή επωνυμία του, το Bitcoin εξακολουθεί να φαίνεται μακροπρόθεσμος νικητής στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, ειδικά τώρα που το κραχ της αγοράς έχει αποκαλύψει τις αδυναμίες ορισμένων από τους πιο πρόσφατους αντιπάλους του.
Τούτου λεχθέντος, ο αυξανόμενος πληθωρισμός και η συμπίεση της Fed φαίνονται σαν βραχυπρόθεσμες προκλήσεις για την αγορά κρυπτονομισμάτων στο σύνολό της. Επιπλέον, ο πανικός των altcoin θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στις πωλήσεις σε καθιερωμένα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin. Οι επενδυτές που αναζητούν το κάτω μέρος αυτής της bear market θα πρέπει να είναι προσεκτικοί για να μην κάνουν το άλμα.
