στο crypto
Το 2021 ήταν μια εξαιρετική εποχή για τη μεγαλύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων, με κορυφαία νομίσματα όπως το Bitcoin και το Ethereum (μάθετε εδώ προσφορές σε πραγματικό χρόνο) που έφτασε σε νέα υψηλά όλων των εποχών. Τούτου λεχθέντος, το παγκόσμιο ανώτατο όριο της αγοράς κρυπτονομισμάτων συνέχισε επίσης να εκρήγνυται παραβολικά, ενώ τα περισσότερα οικοσυστήματα altcoin έχουν σημειώσει αξιοπρεπή ανάπτυξη. Ωστόσο, οι πρωταγωνιστές του 2020, που ήταν μάρκες DeFi, είχαν ως επί το πλείστον χαμηλότερες επιδόσεις στην ευρύτερη αγορά.
Τα τελευταία δύο χρόνια, τα πρωτόκολλα DeFi έχουν αποφέρει έσοδα εκατομμυρίων και έχουν δει μια κατακόρυφη αύξηση στη χρήση και την υιοθέτηση των προϊόντων τους. Ωστόσο, ήταν μια ανώμαλη διαδρομή κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, καθώς ο σκεπτικισμός σχετικά με τα tokenomics ορισμένων πρωτοκόλλων έχει αυξηθεί. Αυτό οδήγησε επίσης σε καλύτερα μοντέλα όπως το μοντέλο veToken που θα μπορούσαν να διαμορφώσουν το μέλλον του σχεδιασμού διακριτικών DeFi.
Ελαττώματα στην Tokenomics
Πολλοί ειδικοί της αγοράς είναι της άποψης ότι τα πρώιμα μοντέλα σχεδίασης διακριτικών DeFi ήταν αρκετά ελαττωματικά και είχαν ως αποτέλεσμα μαζική καταστροφή αξίας σε βάρος των λιανικών επενδυτών. Ενώ τα περισσότερα πρωτόκολλα χρησιμοποιούσαν την ιδέα των άχρηστων διακριτικών διακυβέρνησης για να αναδειχθεί το 2020, το μοντέλο είχε ορισμένα προβλήματα. Σύμφωνα με το μοντέλο, οι κάτοχοι διακριτικών έχουν αυστηρά δικαιώματα διακυβέρνησης, αλλά αυτό δεν ίσχυε σε όλες τις περιπτώσεις.
Οι γίγαντες του DeFi όπως το Uniswap και το Compound, για παράδειγμα, έχουν χρησιμοποιήσει το προαναφερθέν μοντέλο για να τροφοδοτήσουν την ανάπτυξή τους και βοήθησε επίσης στην τεράστια αύξηση του TVL για μάρκες. Ωστόσο, το COMP και το UNI είναι «άχρηστα» διακριτικά διακυβέρνησης, καθώς δεν υπάρχει άμεσο οικονομικό όφελος, όπως το δικαίωμα σε ταμειακές ροές, να τα έχουμε.
Αν και το μοντέλο δεν θεωρείται ιδανικό, χρειαζόταν για να αποφευχθεί ο ρυθμιστικός έλεγχος και επέτρεψε σε αυτά τα πρωτόκολλα να γίνουν πιο γρήγορα.
VeToken Model vs DeFi Tradition
Υπάρχουν μερικά σημαντικά πλεονεκτήματα του μοντέλου veToken σε σχέση με τα παραδοσιακά μοντέλα DeFi:
- Ενθαρρύνετε τη μακροπρόθεσμη λήψη αποφάσεων παρέχοντάς της κίνητρα και διασφαλίζοντας μακροπρόθεσμη δέσμευση στο πρωτόκολλο.
- Προσφέρει μεγαλύτερη ευθυγράμμιση κινήτρων μεταξύ των συμμετεχόντων στο πρωτόκολλο. Το μοντέλο ve έχει αποδειχθεί ευεργετικό καθώς μπορεί να ευθυγραμμίσει τα κίνητρα σε ένα ευρύ φάσμα συμμετεχόντων στο πρωτόκολλο και ενδιαφερομένων.
- Τέλος, βελτιώνει τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης βοηθώντας τους αριθμούς να αυξηθούν.
Η άνοδος του VeToken
Δεδομένου ότι το άχρηστο μοντέλο διακυβέρνησης είχε φθίνουσες αποδόσεις, το μοντέλο ve-token αναδείχθηκε ως μια δημοφιλής εναλλακτική λύση μεταξύ των DAO για το καθεστώς διακριτικών διακυβέρνησης χωρίς αξία. Στόχος του ήταν να ενθαρρύνει τη μακροπρόθεσμη λήψη αποφάσεων, να ευθυγραμμίσει τα κίνητρα μεταξύ των ενδιαφερομένων στο πρωτόκολλο και να δημιουργήσει ευνοϊκή δυναμική προσφοράς και ζήτησης για την ανατίμηση των τιμών.
Συγκεκριμένα, πολλοί υποστήριξαν ότι τα μεγάλα διακριτικά DeFi 1.0 που έχουν το άχρηστο μοντέλο διακριτικών διακυβέρνησης δεν είχαν καλή απόδοση. Από την άλλη πλευρά, το Curve κατά τον χρόνο του τύπου είχε κυριαρχία 9,75% στο DeFi, καθώς το TVL του ήταν 18,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το μοντέλο veToken ή το μοντέλο με δέσμευση ψήφου πρωτοστάτησε στο CRV της Curve και στοχεύει να εμφυσήσει αξία σε άχρηστα διακριτικά διακυβέρνησης. Περιλαμβάνει επίσης τους κατόχους διακριτικών που αναλαμβάνουν τον κίνδυνο να μπλοκάρουν τα διακριτικά τους με αντάλλαγμα συγκεκριμένα δικαιώματα, όπως η εξουσία διακυβέρνησης, στο πλαίσιο ενός πρωτοκόλλου. Προς το παρόν, πολλοί στην αγορά είναι της άποψης ότι τα veTokens θα μπορούσαν να διαμορφώσουν το μέλλον της DeFi tokenomics.
