Η αγορά κρυπτονομισμάτων κορυφώθηκε σε σχεδόν 3.000 τρισεκατομμύρια δολάρια τον περασμένο Νοέμβριο, αλλά στη συνέχεια αντιστράφηκε απότομα λόγω της οικονομικής αβεβαιότητας που έφερε πολλούς επενδυτές για την εκφόρτωση επικίνδυνων περιουσιακών στοιχείων. Η σπίθα μετατράπηκε σε πυρκαγιά, καθώς οι αρχικές απώλειες ανάγκασαν να ρευστοποιήσουν θέσεις κρυπτονομισμάτων υψηλής μόχλευσης (επενδύσεις χρηματοδοτούμενες από χρέος), γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα ακόμη μεγαλύτερες απώλειες.
Δυστυχώς, τα ριψοκίνδυνα στοιχήματα δεν περιορίζονταν στους εμπόρους λιανικής. Ο δανειστής κρυπτονομισμάτων Celsius συχνά πλήρωνε διψήφια επιτόκια σε καταθέσεις Bitcoin (BTC 1,33%) και Ethereum και στη συνέχεια δάνειζε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε άλλες οντότητες για απόδοση. Στα μέσα Ιουνίου, ο Κελσίου μπλόκαρε τις αναλήψεις μετά το κραχ στην αγορά κρυπτονομισμάτων, ενισχύοντας τον φόβο σε ένα ήδη ασταθές περιβάλλον.
Επιπλέον, η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων εξακολουθεί να αισθάνεται τους μετασεισμούς της κατάρρευσης του blockchain Terra, ενός γεγονότος που εξαφάνισε 60 δισεκατομμύρια δολάρια και άφησε ένα οικοσύστημα χωρίς αξία. Η εταιρεία αντιστάθμισης κρυπτογράφησης Three Arrows Capital, η οποία είχε επενδύσει πολλά στη Luna, έλαβε πρόσφατα εντολές να ρευστοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία αφού δεν κατάφερε να αποπληρώσει τα δάνεια. Ένας από τους πιστωτές της, η μεσιτεία κρυπτονομισμάτων Voyager Digital, ανέστειλε πρόσφατα τις συναλλαγές και τις αναλήψεις λόγω προβλημάτων ρευστότητας που τροφοδοτήθηκαν από την αθέτηση υποχρεώσεων της Three Arrows.
Το φαινόμενο ντόμινο συνεχίζεται, αλλά η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει ήδη καταρρεύσει κατά 71% από τα υψηλά της, βγάζοντας καπνό 2.000 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Πόσο θα διαρκέσει το κραχ του κρυπτονομίσματος;
Μια σύντομη ιστορία των χειμώνων κρυπτονομισμάτων
Η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει πέσει 50% ή περισσότερο σε τέσσερις διαφορετικές περιπτώσεις, συμπεριλαμβανομένης της τρέχουσας πτώσης. Ωστόσο, το Bitcoin αντιπροσώπευε σταθερά περισσότερο από το 95% της αγοράς κρυπτονομισμάτων μέχρι το 2013, πράγμα που σημαίνει ότι ο πρώτος χειμώνας κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε με μεγαλύτερη ακρίβεια να ονομαστεί χειμώνας Bitcoin. Είτε έτσι είτε αλλιώς, οι επενδυτές μπορούν να μάθουν κάτι κοιτάζοντας αυτά τα γεγονότα.
Η πρώτη μεγάλη κατάρρευση ξεκίνησε τον Ιούνιο του 2011. Το Bitcoin έχασε το 93% της αξίας του πριν φτάσει στο κάτω μέρος τον Νοέμβριο του 2011, περίπου 162 ημέρες αργότερα. Αλλά το Bitcoin δεν έφτασε σε νέο υψηλό μέχρι τον Μάρτιο του 2013, περίπου 631 ημέρες μετά την έναρξη της κατάρρευσης.
Το δεύτερο μεγάλο κραχ ξεκίνησε τον Δεκέμβριο του 2013. Η αγορά κρυπτονομισμάτων έχασε το 81% της αξίας της πριν φτάσει στο κάτω μέρος τον Ιανουάριο του 2015, περίπου 406 ημέρες αργότερα. Ωστόσο, η αγορά σημείωσε νέο υψηλό μέχρι τον Δεκέμβριο του 2016, περίπου 1.114 ημέρες μετά την έναρξη της ύφεσης.
Η τρίτη μεγάλη κατάρρευση ξεκίνησε τον Ιανουάριο του 2018. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, δεκάδες altcoins είχαν αποκτήσει δημοτικότητα, επομένως αυτό το γεγονός μπορεί να είναι το πιο σχετικό. Η αγορά κρυπτονομισμάτων έπεσε κατακόρυφα κατά 88% πριν φτάσει στο κάτω μέρος τον Δεκέμβριο του 2018, περίπου 342 ημέρες αργότερα. Ωστόσο, η αγορά σημείωσε νέο υψηλό μέχρι τον Ιανουάριο του 2021, περίπου 1.091 ημέρες μετά την έναρξη της πτώσης.
Αυτό μπορεί να πάρει κάποιο χρόνο
Εξετάζοντας τους τρεις χειμώνες κρυπτονομισμάτων, ο μέσος χρόνος προς τα κάτω ήταν 303 ημέρες, η μέση πτώση ήταν 87% και ο μέσος χρόνος για να φτάσετε σε ένα νέο υψηλό ήταν 945 ημέρες.
Για να το θέσουμε στο πλαίσιο, η αγορά κρυπτονομισμάτων έφτασε στην τελευταία της κορύφωση στις 10 Νοεμβρίου 2021, δηλαδή πριν από 235 ημέρες τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές. Έτσι, εάν η τρέχουσα βουτιά των κρυπτονομισμάτων είναι ακριβώς στην ίδια γραμμή με τον μέσο όρο, βρισκόμαστε 68 ημέρες από το κάτω μέρος και 710 ημέρες από ένα νέο υψηλό. Φυσικά, κάθε πτώση προκαλείται από διαφορετικές συνθήκες και είναι αδύνατο να προβλεφθεί με ακρίβεια το τέλος οποιουδήποτε κραχ της αγοράς.
Επιπλέον, τρία νούμερα δεν είναι σίγουρα αξιόπιστος αριθμός, αλλά αυτός είναι ένας από τους κινδύνους. Τα κρυπτονομίσματα είναι μια σχετικά νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να πλοηγηθούν σε αχαρτογράφητα νερά. Δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι η αγορά κρυπτονομισμάτων θα ανακάμψει, αλλά για τους ανεκτικούς επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από την ύφεση, το Bitcoin και το Ethereum υποστηρίζονται από μια συναρπαστική επενδυτική διατριβή.
