Ο αχαλίνωτος πληθωρισμός και τα αυξανόμενα επιτόκια έχουν οδηγήσει σε σημαντικές πωλήσεις σε πολλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, αλλά τα κρυπτονομίσματα έχουν πληγεί ιδιαίτερα σκληρά. Από την κορύφωσή της τον περασμένο Νοέμβριο, η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει υποχωρήσει κατά περίπου 42%, και ορισμένοι αναλυτές προβλέπουν τώρα έναν άλλο χειμώνα κρυπτονομισμάτων - μια εκτεταμένη περίοδο συμπιεσμένων τιμών.
Τι σημαίνει αυτό για επενδυτές? Ο τελευταίος χειμώνας κρυπτονομισμάτων ήταν βάναυσος - η αγορά είδε το 88% της αξίας του να διαγραφεί το 2018. Όμως οι τιμές έχουν υπερβεί την ανάκαμψη από τότε, ανεβαίνοντας 1.700% τα τελευταία χρόνια. Από αυτή την άποψη, η τρέχουσα ύφεση μοιάζει στην πραγματικότητα με μια ευκαιρία αγοράς και το Bitcoin και το Ethereum θα πρέπει να βρίσκονται στη λίστα κάθε επενδυτή σε κρυπτονομίσματα. Εδώ γιατί.
1. Bitcoin
Σε αρκετές περιπτώσεις, η CEO της Ark Invest, Cathie Wood, έχει εξηγήσει τη σημασία του Bitcoin ως του πρώτου παγκόσμιου, ιδιωτικού και αποκεντρωμένου νομισματικού συστήματος που εφευρέθηκε ποτέ. Ποτέ άλλοτε στην ανθρώπινη ιστορία δεν υπήρξε νόμισμα χωρίς σύνορα πέρα από τον έλεγχο οποιασδήποτε κεντρικής κυβέρνησης ή θεσμού. Αυτό το γεγονός από μόνο του αποτελεί μια συναρπαστική επενδυτική διατριβή.
Το Bitcoin επωφελείται επίσης από τη σπανιότητα. Η προσφορά του περιορίζεται στα 21 εκατομμύρια νομίσματα και εάν η ζήτηση συνεχίσει να αυξάνεται, αυτή η έλλειψη θα το κάνει πιο πολύτιμο με την πάροδο του χρόνου. Αυτό θα έκανε το Bitcoin ισχυρό αντιστάθμισμα του πληθωρισμού, επειδή η αγοραστική του δύναμη θα αυξανόταν πραγματικά με την πάροδο του χρόνου.
Μερικοί επενδυτές μπορεί να διαφωνούν με αυτή τη δήλωση, αλλά τα δεδομένα μέχρι στιγμής είναι σαφή: ο δείκτης τιμών καταναλωτή έχει αυξηθεί κατά περίπου 30% την τελευταία δεκαετία, πράγμα που σημαίνει ότι το δολάριο ΗΠΑ αξίζει λιγότερο σήμερα από ό,τι άξιζε πριν από 10 χρόνια. Αλλά η αξία του Bitcoin έχει αποπληθωριστεί κατά 99,996% έναντι του δολαρίου, σύμφωνα με το Bloomberg, πράγμα που σημαίνει ότι αξίζει πολύ περισσότερο.
Οι επενδυτές έχουν βάσιμους λόγους να πιστεύουν ότι η ζήτηση για Bitcoin θα συνεχίσει να αυξάνεται. Ο πυρετός των κρυπτονομισμάτων έχει ξεπεράσει τους εμπόρους λιανικής. Σύμφωνα με το Fidelity, οι θεσμικοί επενδυτές ενδιαφέρονται όλο και περισσότερο για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ειδικά το Bitcoin. Εκτός από αυτό, το Bitcoin έχει γίνει επίσης σημαντικό μέρος της στρατηγικής του δημοσίου για πολλές εταιρείες και κυβερνήσεις. Στην πραγματικότητα, αυτές οι οντότητες κατέχουν περισσότερο από το 3% του Bitcoin σε κυκλοφορία.
Η Ark Invest πιστεύει ότι αυτές οι τάσεις θα συνεχιστούν τα επόμενα χρόνια και η εταιρεία πιστεύει ότι η προκύπτουσα ζήτηση θα μπορούσε να ωθήσει την κεφαλαιοποίηση του Bitcoin στα 28,5 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030. Σε αυτό το επίπεδο, κάθε νόμισμα θα αξίζει σχεδόν 1,4 εκατομμύρια δολάρια, το οποίο συνεπάγεται επιστροφή 36 φορές από την τρέχουσα τιμή του περίπου 38.000 δολάρια. Ακούγεται πολύ καλό, σωστά; Ακόμα κι αν αυτό δεν συμβεί, το Bitcoin εξακολουθεί να είναι ένα δημοφιλές εμπόρευμα με ολοκληρωμένη προσφορά. Αυτές οι ιδιότητες θα πρέπει να δημιουργούν πλούτο για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.
2. Ethereum
Το blockchain του Bitcoin είναι απλώς ένα ψηφιακό καθολικό για δεδομένα συναλλαγών, αλλά το blockchain Ethereum μπορεί να εκτελεί αυτοεκτελούμενα προγράμματα υπολογιστή γνωστά ως έξυπνα συμβόλαια. Από το ντεμπούτο της το 2015, η τεχνολογία έξυπνων συμβάσεων έχει εξελιχθεί σε ένα ακμάζον οικοσύστημα αποκεντρωμένων εφαρμογών (dApps) και αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών (DeFi).
Το DeFi είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο επειδή επιτρέπει στους επενδυτές να δανείζουν, να δανείζονται και να κερδίζουν τόκους χωρίς να εμπλέκουν τράπεζες ή άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Με άλλα λόγια, το DeFi κάνει τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες πιο αποτελεσματικές εξαλείφοντας τους μεσάζοντες. Ένα παράδειγμα: Το Compound Protocol πληρώνει επί του παρόντος 1,7% ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY) στις καταθέσεις Tether, ένα stablecoin συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ. Αλλά ο μέσος λογαριασμός ταμιευτηρίου πληρώνει μόνο 0,06% APY.
Το Ethereum έχει μετατρέψει την ιδιότητά του ως πρωτοπόρου στις έξυπνες συμβάσεις σε ένα σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Επί του παρόντος, κατατάσσεται ως το μεγαλύτερο οικοσύστημα DeFi με μεγάλο περιθώριο, με 110 δισεκατομμύρια δολάρια που έχουν επενδύσει στο blockchain. Αυτός ο αριθμός αντιπροσωπεύει το 55% όλων των επενδύσεων DeFi σε οποιοδήποτε blockchain. Δυστυχώς, αυτή η δημοτικότητα έχει οδηγήσει σε σημαντική συμφόρηση δικτύου, η οποία έχει εκτοξεύσει τα τέλη συναλλαγών στα ύψη.
Ως αποτέλεσμα, έχουν εμφανιστεί πολυάριθμες ανταγωνιστικές αλυσίδες μπλοκ για να αμφισβητήσουν το Ethereum, αν και κανένα δεν πλησιάζει την κλίμακα του. Το πιο σημαντικό, η κοινότητα προγραμματιστών έχει μια λύση στα σκαριά. Μια λύση κλιμάκωσης που πρόκειται να κυκλοφορήσει το 2023 θα μπορούσε να επιταχύνει τη διεκπεραίωση του Ethereum σε 100.000 συναλλαγές ανά δευτερόλεπτο - δηλαδή τέσσερις φορές περισσότερες από ό,τι μπορεί να αντέξει το δίκτυο Visa.
Έχοντας αυτό κατά νου, η Ark πιστεύει ότι το Ethereum θα μπορούσε να κλέψει μερίδιο αγοράς από τους παραδοσιακούς παρόχους χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Καθώς αυξάνεται η υιοθέτηση λογισμικού και υπηρεσιών που βασίζονται στο Ethereum, η ζήτηση για το υποκείμενο κρυπτονόμισμα αναμένεται να αυξηθεί, τόσο επειδή χρησιμοποιείται για την πληρωμή τελών συναλλαγών όσο και επειδή είναι η προτιμώμενη ασφάλεια στην πλατφόρμα. Για το σκοπό αυτό, ο Ark πιστεύει ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του Ethereum θα μπορούσε να ξεπεράσει τα 20 τρισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα 10 χρόνια. Αυτό συνεπάγεται 59 φορές απόδοση από την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση των 332 δισεκατομμυρίων δολαρίων και είναι ο λόγος για τον οποίο αξίζει να το κατέχετε αυτό το κρυπτονόμισμα.
