στο crypto
Bitcoin (προσφορά BTC) συνέχισε τη μακροχρόνια πορεία του τον Ιούνιο του 2022. Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα υποχώρησε 36,7%, σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Market Intelligence, παρασύροντας μαζί του πολλές σχετικές μετοχές. Για παράδειγμα, η εταιρεία λογισμικού και ο επενδυτής του Bitcoin MicroStrategy έχασε 37,9%, ενώ το επενδυτικό ταμείο Bitcoin Grayscale Bitcoin Trust έπεσε 41,3% και η εξόρυξη Bitcoin Riot Blockchain 41,7%.
Η αγορά κρυπτονομισμάτων αντιμετώπισε την ίδια επενδυτική συμπεριφορά που αποστρέφεται τον κίνδυνο τους τελευταίους μήνες, τροφοδοτούμενη από αρνητικές αναφορές για τον πληθωρισμό και την παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα. Επιπλέον, οι νομοθέτες έκαναν κάποια βήματα προς τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων τον Ιούνιο, αλλά οι γραφειοκρατικοί τροχοί περιστρέφονται αργά και κανείς δεν ξέρει πώς θα μοιάζει το μακροπρόθεσμο νομικό πλαίσιο.
Οι τιμές εξακολουθούν να πέφτουν;
Εάν οι τιμές του Bitcoin συνεχίσουν να πέφτουν περαιτέρω, πιθανότατα θα δούμε μια ενοποίηση του τομέα των κρυπτονομισμάτων. Εταιρείες με αδύναμους ισολογισμούς και ασταθή επιχειρηματικά σχέδια μπορεί να αναγκαστούν να κλείσουν τις πόρτες τους, να υποβάλουν αίτηση πτώχευσης και να πουλήσουν τις επιχειρήσεις τους σε ισχυρότερους ανταγωνιστές. Για παράδειγμα, το hedge fund Three Arrows Capital που εστιάζει σε κρυπτονομίσματα υπέβαλε αίτηση πτώχευσης και εκκαθάρισης, ενώ ο ειδικός δανεισμού κρυπτονομισμάτων Celsius Network πάγωσε τις εργασίες, τις αναλήψεις και τις μεταφορές υπολοίπου λόγω των «ακραίων συνθηκών της αγοράς».
Οι προαναφερθείσες μετοχές κρυπτονομισμάτων, ωστόσο, δεν διατρέχουν άμεσο κίνδυνο αποτυχίας.
Η Riot πουλάει
Η Riot Blockchain πουλά μερικά από τα Bitcoin της για να πληρώσει τους λογαριασμούς, αλλά έχει δημιουργήσει περισσότερα διακριτικά από όσα πούλησε τον Ιούνιο. Η εταιρεία επενδύει επίσης ενεργά στην υποδομή εξόρυξης Bitcoin, προσθέτοντας περισσότερες εγκαταστάσεις εξόρυξης και βελτιώνοντας την απόδοση παλαιότερου εξοπλισμού μέσω της χρήσης συστημάτων ψύξης εμβάπτισης.
Μετατροπές σε κλίμακα του γκρι
Η Grayscale αγωνίζεται να μετατρέψει το καταπιστευματικό της ταμείο Bitcoin σε ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) άμεσα συνδεδεμένο με τις πιο πρόσφατες τιμές spot Bitcoin. Οι επενδυτές διστάζουν να χρησιμοποιήσουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διακανονίζει συναλλαγές μόνο στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης. Με την ενδοημερήσια τιμή της μετοχής του ETF, οι επενδυτές μπορούν να αντιδράσουν πολύ πιο γρήγορα σε αλλαγές σε αυτήν την ασταθή αγορά, επομένως το αμοιβαίο κεφάλαιο Bitcoin συνοδεύεται από έκπτωση βάσει κινδύνου. Στην τρέχουσα μορφή του, το Grayscale Bitcoin Trust αποτιμάται σε 0,000922 Bitcoin ανά μετοχή, που ισοδυναμεί με 18 $ σε τρέχουσες τιμές κρυπτονομισμάτων. Οι τιμές των μετοχών υποχώρησαν 32% στα 12,25 δολάρια. Επί του παρόντος, οι διαχειριστές κεφαλαίων μηνύουν την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) για να ακυρώσει την πρόσφατη απόφαση του οργανισμού να αρνηθεί το αίτημα μετατροπής αμοιβαίων κεφαλαίων σε ETF.
Η MicroStrategy συνεχίζει να αγοράζει
Η MicroStrategy συνεχίζει να αγοράζει Bitcoin, υποστηρίζοντας ότι το ψηφιακό νόμισμα είναι μια εξαιρετική επένδυση σε αυτές τις χαμηλές τιμές. Τους τελευταίους δύο μήνες, η εταιρεία αύξησε τις διαθέσεις Bitcoin της κατά 0,4% και τώρα κατέχει περίπου 129.700 μάρκες. Η εταιρεία επιχειρηματικής ευφυΐας κατέχει επίσης ορισμένα δάνεια που βασίζονται στην κατοχή Bitcoin ως εγγύηση, εγείροντας ανησυχίες σχετικά με τις οικονομικές επιπτώσεις της κατάρρευσης των τιμών του Bitcoin. Ωστόσο, ο Διευθύνων Σύμβουλος Michael Saylor λέει ότι τα δάνεια δεν θα αντιμετωπίσουν κανένα περιθώριο κλήσεων έως ότου οι τιμές του Bitcoin πέσει κάτω από τα 3.562 $ ανά διακριτικό και ακόμη και τότε η MicroStrategy θα μπορούσε να προσθέσει άλλους τύπους εξασφαλίσεων. Με τις τιμές του Bitcoin να κυμαίνονται γύρω στα 20.000 $ αυτές τις μέρες, η MicroStrategy φαίνεται να έχει σταθερό οικονομικό έδαφος αυτή τη στιγμή.
Τι θα μπορούσε να συμβεί
Οι τιμές του Bitcoin μειώθηκαν κατά 59% το 2022, και οι τρεις προαναφερθείσες κρυπτοεπαναστατικές μετοχές υφίστανται ακόμη βαθύτερες περικοπές. Οι επενδυτές σε αυτόν τον τομέα είναι νευρικοί, και μάλλον για καλό λόγο. Η αγορά κρυπτονομισμάτων είναι γεμάτη αβεβαιότητα και πολλοί επενδυτές δεν έχουν πλήρη κατανόηση του τι μπορούν να κάνουν τα λογιστικά βιβλία blockchain ή την αξία τους.
Τούτου λεχθέντος, αυτό δεν είναι το πρώτο τεράστιο κραχ στην ιστορία των κρυπτονομισμάτων και δεν θα είναι το τελευταίο. Τα κρυπτονομίσματα εξελίσσονται και προσαρμόζονται στις διαρκώς μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. Ως αποτέλεσμα, όλες οι επενδύσεις που αναφέρονται παραπάνω είναι απίστευτα επικίνδυνες και πρέπει να προετοιμαστείτε για ανώμαλους δρόμους.
Ορισμένες από αυτές τις μετοχές μπορεί να είναι ένα καλό στοίχημα στην αγορά κρυπτονομισμάτων και οι τρέχουσες τιμές τους είναι σίγουρα πιο ελκυστικές από τις πολύ υψηλότερες κορυφές του περασμένου φθινοπώρου. Ωστόσο, θα ήταν συνετό να διατηρήσετε τις επενδύσεις σας σε κρυπτονομίσματα σχετικά μικρές, καθώς ο κερδοσκοπικός τομέας διαχωρίζει την ήρα από το σιτάρι κατά τη διάρκεια αυτής της δύσκολης περιόδου. Ακόμη και οι μετοχές λογικής ποιότητας που συζητούνται εδώ δεν είναι απρόσβλητες από κινδύνους αγοράς. Πρέπει να σταθμίσετε την υπόσχεση μιας αύξησης των τιμών των μετοχών με τον πολύ πραγματικό κίνδυνο να μηδενιστεί σε περίπτωση χρεοκοπίας ή εκκαθάρισης.
Όσο για το ίδιο το Bitcoin, πιστεύω ότι αυτή η καθιερωμένη μονάδα παραγωγής ηλεκτρικού ρεύματος πρόκειται να ηγηθεί μακροπρόθεσμα, αλλά ακόμη και τότε δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι οι τιμές θα αυξηθούν ξανά. Πρόσεχε, αγαπητέ αναγνώστη.
