en la criptografía
El año 2021 fue un año estelar para el mercado de criptomonedas más grande, con monedas emblemáticas como Bitcoin y Ethereum (descúbrelo aquí citas en tiempo real) que han alcanzado nuevos máximos históricos. Dicho esto, la capitalización del mercado global de criptomonedas también ha seguido explotando parabólicamente, mientras que la mayoría de los ecosistemas de altcoin han experimentado un crecimiento decente. Sin embargo, los productos estrella de 2020, que fueron tokens DeFi, en su mayoría tuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general.
En los últimos dos años, los protocolos DeFi han generado millones en ingresos y han visto un aumento vertiginoso en el uso y la adopción de sus productos. Sin embargo, ha sido un viaje lleno de baches durante el último año, ya que ha aumentado el escepticismo en torno a la tokenómica de algunos protocolos. Esto también ha dado lugar a mejores modelos como el modelo veToken que podría dar forma al futuro del diseño de tokens DeFi.
Defectos en Tokenomics
Muchos expertos del mercado opinan que los primeros modelos de diseño de tokens DeFi tenían bastantes fallas y resultaron en una destrucción masiva de valor a expensas de los inversores minoristas. Si bien la mayoría de los protocolos utilizaron la idea de tokens de gobernanza sin valor para cobrar prominencia en 2020, el modelo tuvo algunos problemas. Según el modelo, los poseedores de fichas tienen estrictamente derechos de gobierno, pero esto no fue así en todos los casos.
Gigantes de DeFi como Uniswap y Compound, por ejemplo, han utilizado el modelo antes mencionado para impulsar su crecimiento y también ha ayudado a un gran aumento en TVL para tokens. Sin embargo, COMP y UNI son tokens de gobernanza "sin valor" ya que no hay un beneficio económico directo, como el derecho a los flujos de efectivo, para tenerlos.
Si bien el modelo no se considera ideal, era necesario para evitar el escrutinio regulatorio y permitió que estos protocolos se tokenizaran más rápido.
Modelo VeToken vs Tradición DeFi
Hay algunas ventajas importantes del modelo veToken, sobre los modelos DeFi tradicionales:
- Fomentar la toma de decisiones a largo plazo incentivándola y asegurando un compromiso a largo plazo con el protocolo.
- Ofrece una mayor alineación de incentivos entre los participantes del protocolo. El modelo de cinco ha demostrado ser beneficioso porque puede alinear incentivos en una amplia gama de participantes y partes interesadas del protocolo.
- Finalmente, mejora la dinámica de la oferta y la demanda al ayudar a que aumenten los números.
El surgimiento del VeToken
Dado que el modelo de gobierno sin valor tenía rendimientos decrecientes, el modelo de token ve ha surgido como una alternativa popular entre los DAO al régimen de token de gobierno sin valor. Su objetivo era fomentar la toma de decisiones a largo plazo, alinear los incentivos entre las partes interesadas del protocolo y crear dinámicas de oferta y demanda favorables para la apreciación de los precios.
En particular, muchos argumentaron que los principales tokens DeFi 1.0 que tienen el modelo de token de gobernanza sin valor no funcionaron bien. Curve, por otro lado, en el momento de la publicación tenía un dominio de DeFi del 9,75%, ya que su TVL era de $ 18,9 mil millones.
El modelo veToken o el modelo de depósito de votos fue pionero en CRV de Curve y tiene como objetivo infundir valor en tokens de gobierno sin valor. También implica que los titulares de tokens asuman el riesgo de bloquear sus tokens a cambio de derechos específicos, como el poder de gobierno, dentro de un protocolo. Por ahora, muchos en el mercado opinan que los veTokens podrían dar forma al futuro de la tokenómica DeFi.
