Los titulares de préstamos pueden cerrar sus posiciones de deuda en la plataforma de préstamos MakerDAO por debajo del mínimo de garantía del 150% gracias a un simple truco.
El descubrimiento de la startup B.Protocol
Una laguna en la posición de deuda garantizada (CDP - invertir) de MakerDAO, descubierto por la startup israelí B.Protocol, permite que los CDP se cierren de una manera mucho más indulgente de lo que permite el sistema debido a un pequeño descuido en el mercado de subastas, según una publicación compartida por la startup.
El protocolo de préstamos está destinado a cerrar posiciones automáticamente después de que el respaldo de garantía pendiente (DAI) caiga por debajo del 150%. Pero una función de llamada simple proporciona una solución al reducir la posibilidad de recibir una penalización.
Si el prestatario divide los CDP en pequeñas posiciones de alrededor de $ 100, mostrando el análisis de B.Protocol, los Keepers, que ofertan por activos liquidados de posiciones con garantía insuficiente, no liquidarán las posiciones debido a dificultades para calcular el margen de beneficio, dijo Yaron Velner, director ejecutivo de B. en una entrevista.
Una posición, grande o pequeña, podría teóricamente mantenerse por debajo del límite de garantía durante algún tiempo y cerrarse sin una multa de liquidación, dijo. No se proporcionaron valores exactos debido a la naturaleza anómala del problema; La duración de una extensión depende de los poseedores que no parecen interesados en comprar asientos pequeños, dijo Velner.
“La extrapolación de estos resultados a una bóveda de $ 1 millón sugiere que costará alrededor de $ 5.000 en comisión dividirla en 7.800 bóvedas. En otras palabras, podría proteger su bóveda de una futura liquidación sacrificando solo el 0,5% de su tamaño ”, afirma la publicación.
Esto se compara con el recorte típico del 13% o más en el que suelen incurrir los titulares de CDP liquidados cuando sus ratios de deuda / préstamo caen por debajo del umbral mínimo.
Heurística de liquidación
El descubrimiento ejerce presión sobre los mercados de liquidación de MakerDAO, que ya han sido supervisados por la comunidad. La creación y destrucción de la moneda estable nativa de la plataforma depende de las liquidaciones de Maker autoejecutadas en el momento apropiado.
Sin embargo, como dice B.Protocol, “No está claro si existe tal umbral”. Más bien, Keepers se basa en una vaga "heurística". “La razón principal por la que no se compensaron los pequeños depósitos es probablemente porque a los liquidadores no les resultó rentable iniciar el proceso de liquidación”, afirma el mensaje.
El descubrimiento es el segundo descubrimiento de B.Protocol en las últimas semanas, siendo el último el uso de un préstamo flash en el portal de gobierno de Maker para cerrar una elección anticipadamente (B.Protocol ofrece productos de liquidación del mercado de préstamos) .
La startup reveló la vulnerabilidad al equipo de contrato inteligente de Maker, que está preparando opciones para la revisión de la comunidad el 23 de noviembre, dijo Velner.
