Huawei on jälleen Yhdysvaltain ja Kiinan välisen myrskyn keskellä.
Poltettu maa Huawei ympärillä
Viime vuonna kauppaministeriö lisäsi kiinalaisen televiestintäjättiläisen entiteettiluetteloon, mikä rajoitti Huawei-laitteiden ja -ohjelmistojen vientiä yhdysvaltalaisten yritysten toimesta.
Ja nyt Taiwan Semiconductor Manufacturing on tiettävästi lopettanut tilausten vastaanottamisen kiinalaiselta yritykseltä. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvallat otti käyttöön tiukemman vientivalvonnan, joka vaatii nyt lisenssin kaikilta ulkomaisilta sirunvalmistajilta, jotka käyttävät amerikkalaisia laitteita, ohjelmistoja tai henkistä omaisuutta ennen myyntiä Huaweiille.
Tämä kehitys tapahtuu huonoina aikoina matkapuhelinpiirivalmistajille, kuten Taiwan Semiconductor. COVID-19: n puhkeaminen häiritsi myynti- ja toimitusketjuja. Mutta on kaksi sirunvalmistajaa, jotka voivat tulla suhteellisen vahingoittumattomiksi kauppaministeriön viimeisimmästä liikkeestä: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) ja Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions ja Qorvo Huawein ulkopuolella
Huawei: n lisääminen entiteettiluetteloon viime vuonna oli tuhonnut Skyworksin impulssin, joka oli luottanut kiinalaiseen jättiläiseen 12%: n liikevaihdosta. Skyworks huomautti, että toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvaa 4% edellisvuodesta, mutta katkeaa Huawei johti 5 prosentin laskuun.
Hyvä uutinen on, että Skyworksin riippuvuus Huaweiista on vähentynyt viime vuodesta. Kun mukana ovat myös Huaweiihin liittyvät yritykset, Skyworksin mobiilitulot ovat pysyneet vakaina edellisvuodesta, kun 5G-älypuhelinten sisällöntuotto tasoitettiin liiketoiminnan menetyksellä Huaweiilla.
Tämä osoittaa myös, että jos sirutuottaja menettäisi Huawei-liiketoiminnan kokonaisuudessaan, sen mobiililiiketoiminta (jonka osuus kokonaisliikevaihdosta on 70%) kykenisi edelleen tuottamaan kasvua, koska yritys haluaa ansaita liiketoimintaa muiden valmistajien kanssa.
Piirivalmistaja toimittaa myös 5G-siruja Samsungin nykyiselle lippulaitteelle. Tämä on toinen positiivinen näkökohta Skyworksille, sillä Samsung johtaa 5G-älypuhelintilaa hieman yli 34 prosentin markkinaosuudella.
Lopuksi Skyworksin suurin asiakas Apple, jonka osuus on noin puolet kokonaistuloista, valmistautuu tuomaan markkinoille 5G-älypuhelimia vuoden loppuun mennessä.
Kuten Skyworks, Apple on myös Qorvon suurin asiakas ja tuottaa 30% kokonaistuloista. Qorvo toimittaa myös 5G-siruja Samsungille, Xiaomille ja Vivolle. Vielä tärkeämpää on, että Qorvo on vähentänyt riippuvuuttaan Huaweiista huomattavasti viime vuoden aikana.
Viimeisimmässä tulosneuvottelussa Qorvo huomautti, että Huawein odotetaan olevan alle 5% sirutuottajan liikevaihdosta tällä vuosineljänneksellä. Lisäksi Qorvolla on toinen tapa korvata tappio: 5G-infrastruktuurimarkkinat.
Huawei-osakkeet (002502.SZ) ovat nousseet -20,64% viimeisen vuoden aikana, ja kaupankäynnin ajankohtana ne ovat Shenzenin markkinoilla 2,75 CNY.
