Sähköautojen valmistaja Tesla (Teslan osakkeita - ticker TSLA) ilmoitti eilen iltapäivällä toisen vuosineljänneksen erinomaiset tulokset, joiden liikevaihto kasvoi 42 %. Suoritus oli vaikuttava, kun otetaan huomioon autoalan yritysten kohtaamat vaikeat globaalit toimitusketjun ja logistiikan haasteet. Erityisesti Teslan toisen vuosineljänneksen tulos ylitti odotukset. Lisäksi nopean myynnin ja tuloksen kasvun ansiosta yhtiön maksuvalmius on kasvanut merkittävästi.
Teslan vankka taloudellinen tulos eroaa jyrkästi negatiivisesta vapaasta kassavirrasta, jota yhtiö poltti vuosia vuoden 2010 listautumisensa jälkeen. Mutta asiat ovat muuttuneet, ja Teslan vuoden 2022 toisen neljänneksen raportti todistaa tämän.
Voitot ja likviditeetti
Ajoneuvotoimitusten 27 %:n kasvun ansiosta edelliseen vuoteen verrattuna autonvalmistajan nettotulos lähes kaksinkertaistui. Teslan ei-GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) osakekohtainen tulos kasvoi 57 % edellisvuodesta 2,27 dollariin, mikä ylitti selvästi analyytikoiden ennusteet 1,81 dollarista.
Teslan automarginaali oli 27,9 %, mikä laski vain 46 peruspistettä edellisen neljänneksen 28,4 prosentista. Sijoittajien tulisi kiittää tästä pienestä takaiskusta ympäristössä, jossa globaaleja toimitusketjuja omaavat yritykset kohtaavat jatkuvasti muuttuvia haasteita.
Liikevoittomarginaali itse asiassa parani edellisen vuosineljänneksen 11 %:sta lähes 15 %:iin. Tätä keskeistä kannattavuusmittaria auttoivat toimitusten kasvu, Tesla-ajoneuvojen keskimääräisen myyntihinnan nousu, varastoperusteisten korvauskulujen pieneneminen ja paljon muuta. Näin tapahtui myös, kun yritys koki kiinteiden yksikkökohtaisten kustannusten nousun Shanghaissa vuosineljänneksen aikana alueen COVID-19-toimintarajoituksiin liittyvien sulkemisten vuoksi.
Kaikki tämä vankka toteutus tarkoittaa, että Teslan jo valmiiksi valtava rahakasa kasvaa entisestään. Yhtiö päätti toisen vuosineljänneksen 18,3 miljardilla dollarilla käteisellä, vastaavilla ja jälkimarkkinakelpoisilla arvopapereilla, kun se vuoden 902 ensimmäisellä neljänneksellä oli 2022 miljoonaa dollaria. Tästä summasta 621 miljoonaa dollaria tuli vapaasta kassavirrasta. Teslan liiketoiminnasta saadut varat ilman pääomamenot.
Lisäksi 936 miljoonaa dollaria tulee muuntamalla 75% yhtiön Bitcoin-ostoista fiat-valuutaksi. Nämä käteisvoitot tasoittivat osittain 402 miljoonan dollarin velan takaisinmaksun.
Paljon uudelleensijoitusmahdollisuuksia
Näin vahvalla kassaasemalla yhtiö toisti, että sillä on edelleen riittävästi likviditeettiä tuotesuunnitelmansa ja kapasiteetin laajentamissuunnitelmiensa omarahoittamiseen. Nämä suunnitelmat vaativat tietysti paljon pääomaa, joten uudelleensijoitusmahdollisuuksista sähköautoyhtiöllä ei ole pulaa.
Tuotantokapasiteetin laajentamissuunnitelmista Telsa totesi, että se aikoo kasvattaa vuotuista toimitusmäärää noin 50 % "monivuotisen horisontin" aikana. Tätä varten Tesla lisää tuotantoa Shanghain ja Fremontin tehtaissaan sekä tuotantoa hiljattain avatuissa tehtaissa Teksasissa ja Berliinissä.
Tesla jatkaa uusien tuotteiden kehittämistä, mukaan lukien Cybertruck, Tesla Semi, Next Generation Roadster, Robotaxi Service ja paljon muuta.
Yhdistämällä Teslan parantuneen kannattavuuden ja vahvan kassaaseman merkittävään uudelleensijoitusmahdollisuuteen, yhtiö näyttää olevan loistavassa asemassa. Se on valmis hyödyntämään useita kasvumahdollisuuksia ja viime kädessä ruokkimaan merkittävämpää ylä- ja alalinjan kasvua pitkällä aikavälillä.
