sur le crypto
Trouver le fond du marché est l'une des tâches les plus difficiles pour les investisseurs. Comment savez-vous quand le pire est passé et peut-être, juste peut-être, qu'il est temps de revenir en arrière et d'acheter ?
Cette question est très importante en ce moment alors que The Merge déclenche un rassemblement estival à Ethereum et rêve d'une nouvelle course haussière. Alors que les investisseurs se bousculent pour détecter les signes de ce changement, beaucoup se tournent vers une mesure inhabituelle : les données de Google Trends.
Recherches sur le web
L'analyse de la recherche Google est devenue l'un des meilleurs moyens de comprendre le sentiment des investisseurs et l'intérêt du public. The Defiant a constaté qu'en 2022, les recherches sur le Web pour "crypto" ont chuté de 73% et celles pour "NFT" de 86%. Pendant ce temps, 57% de personnes en moins recherchent "Ethereum".
Les résultats ne sont évidemment pas surprenants. Avec l'effondrement de 60 milliards de dollars de l'écosystème terrestre en mai et les conséquences de l'échec de Celsius et de Three Arrows Capital, les investisseurs évitent les crypto-monnaies.
Fait intéressant, la dernière fois que le sentiment était aussi négatif - décembre 2020 - la plus grande course haussière de l'histoire de la cryptographie était imminente. La capitalisation boursière des crypto-monnaies a été multipliée par 17 entre mars 2020 et janvier 2021, lorsque la valeur totale du secteur a atteint 2.200 billions de dollars.
Les données de recherche Google sont-elles donc un signal à contre-courant ? Lorsque le sentiment devient si négatif, cela signifie-t-il que les choses sont sur le point de changer ?
Si seulement c'était si simple
Ce que nous savons maintenant, c'est que les forces économiques qui auraient dû laisser les crypto-monnaies tranquilles façonnent la fortune du marché avec la même sécurité que les actions ou les obligations. En mars 2020, les gouvernements occidentaux ont inondé leurs économies d'un niveau de capital sans précédent pour faire face à la pandémie de Covid-19 et aux blocages. Tout cet argent en circulation a ouvert la voie à un marché haussier des actions et des actifs numériques, les investisseurs pariant fortement sur le risque.
De même, les développements économiques de cette année - la gueule de bois - pèsent sur les actions et les crypto-monnaies alors que les investisseurs réduisent les risques. La flambée de l'inflation aux États-Unis et en Europe a été déclenchée par le financement d'urgence de la pandémie et pousse les banques centrales à relever les taux d'intérêt. La hausse du coût du capital ralentit toujours la croissance économique et l'attractivité des titres, du moins à court terme.
L'aspect vraiment significatif est que les mouvements de la Fed, de la Banque d'Angleterre et de la Banque centrale européenne compriment également la crypto-monnaie, qui était censée être à l'abri des machinations des autorités.
Montée en flèche de l'inflation
Ce qui nous ramène aux données de Google Trends. La perte d'intérêt pour le secteur des crypto-monnaies est symptomatique d'un marché baissier.
Pendant ce temps, l'incertitude quant au prochain mouvement des prix de la cryptographie a alimenté la recherche sur la "mort" de la cryptographie. Le volume de recherche du terme "bitcoin/crypto is dead" a culminé en mai et juin, lorsque de nombreux grands acteurs du secteur de la cryptographie ont implosé et que les médias ont publié des rapports sur les malversations de nombreuses plateformes de cryptographie.
Bien sûr, les crypto-monnaies ne sont pas mortes. Il s'agit simplement d'une réaction émotionnelle à une période de mouvements de marché qui se sont succédé de façon extravagante. Un rallye estival est désormais en cours, notamment dans la finance décentralisée. Selon The Defiant Terminal, Ethereum a bondi de 38 % au cours des 30 derniers jours. D'autres piliers de DeFi - Polkadot, Polygon, Avalanche - ont également enregistré des augmentations à deux chiffres.
The Merge, la prochaine mise à niveau d'Ethereum vers un système de blockchain Proof-of-Stake, incite à l'achat d'ETH et à recalibrer le récit DeFi. Et s'il y a une chose que les investisseurs aiment, c'est une bonne histoire. La mesure des données de recherche Google sur "The Merge" peut sans aucun doute être un indicateur précieux du sentiment dans les semaines à venir.
