Certaines banques centrales ont souligné de nombreux avantages potentiels de la mise en œuvre de la CBDC. Voyons voir:
- Coût de la trésorerie: Dans certains pays, le coût de gestion de la trésorerie est très élevé, en raison de l'immensité du territoire ou de la présence de zones particulièrement reculées. La CBDC pourrait réduire les coûts de ces opérations en fournissant des modes de paiement nationaux durables.
- Stabilité du système de paiement: les institutions gouvernementales sont préoccupées par la propagation croissante des monnaies numériques contrôlées par quelques puissantes sociétés privées. Dans ce contexte, la CBDC pourrait représenter un moyen de préserver et de renforcer les systèmes de paiement de la banque centrale.
- Discipliner le marché: Concernant le point précédent, certaines banques centrales considèrent la CBDC comme un concurrent potentiel des grandes sociétés de paiement, et par conséquent un moyen concret de limiter leurs profits. De plus, cela pourrait réduire ou empêcher l'émergence de nouvelles monnaies numériques difficiles à gérer.
- Prise en charge de la technologie des registres distribués (DLT): Étant donné la présence croissante d'entreprises basées sur le DLT, il serait souhaitable d'avoir un CBDC qui facilite les paiements pour les services offerts par ces entreprises. Certaines banques centrales envisagent de n'offrir une CBDC qu'aux pays qui encouragent le développement de ces entreprises.
- Politique monétaire: certains chercheurs soutiennent qu'une CBDC augmenterait la réponse de l'économie locale au taux de référence. En outre, en période de crise prolongée, il serait utile de facturer des taux d'intérêt négatifs, brisant ainsi la limite minimale du taux zéro.
- Malgré ces avantages hypothétiques, d'importants problèmes critiques émergent également. Certains d'entre eux pourraient être atténués par une architecture CBDC appropriée.
- Compression du système bancaire: si la CBDC commençait à occuper un volume important dans le secteur financier, les banques pourraient être contraintes d'augmenter les coûts des services et les taux d'intérêt sur les prêts et les prêts, même en temps normal. Cela pourrait être résolu en étudiant soigneusement les commissions sur les services des CBDC, afin de s'assurer qu'elles ne deviennent pas, trivialement, une alternative aux espèces.
- Risque d'évasion bancaire: En temps de crise, les clients des banques pourraient fuir vers la CBDC, peut-être considérée comme un endroit plus sûr et plus disponible. Cependant, dans de nombreux cas, la crédibilité et les garanties offertes par les banques pourraient dissuader les clients de s'échapper. En outre, la fuite des banques coïncide souvent avec la fuite de la monnaie en crise vers les devises étrangères. Et cela se produirait indépendamment de l'existence d'une CBDC.
- Bilan et investissements des banques: Vu la baisse des bénéfices, il est plausible que les banques décident d'effectuer des investissements en dehors de la banque elle-même, renonçant à son indépendance et s'ouvrant à l'ingérence politique.
- Coûts et risques pour les banques centrales: soutenir la mise en œuvre de la CBDC coûterait très cher aux banques centrales, qui devraient renforcer leur système de base pour rester compétitives. Cela signifie augmenter la quantité et la qualité des services, offrir une analyse technique constante, améliorer la technologie utilisée et bien plus encore, sinon la réputation du public sera compromise.
Fondamentalement, chaque pays devrait évaluer les avantages et les inconvénients de l'affaire CBDC, en fonction des circonstances particulières qui le concernent.
