Le programme de prêt de Genesis Capital a rapidement rebondi au deuxième trimestre après une forte baisse résultant de la vente de Bitcoin à la mi-mars. L'offre de prêts actifs de la société de cryptographie a augmenté de 118% depuis la fin du premier trimestre, atteignant 1,4 milliard de dollars en milieu d'année, a annoncé la société cette semaine.
Le rythme vertigineux de la croissance est probablement une anomalie, a déclaré la société. «Le taux de croissance de 100% de nos prêts est fonction du fait que nous avons mis à jour notre ensemble de données vers le 31 mars», a déclaré Michael Moro, PDG de Genesis, dans une interview.
L'activité a été durement touchée lorsque le bitcoin, ainsi que les principaux marchés financiers, se sont effondrés à la suite de la pandémie de coronavirus à la fin du premier trimestre. Cependant, les données indiquent que les prêts cryptographiques restent un outil d'arbitrage populaire parmi les professionnels. Genesis Capital est la branche de prêt de Genesis Trading, elle-même filiale de Digital Currency Group (DCG).
Prêts non garantis
Le bavardage du marché s'est récemment concentré sur les pratiques de prêt des principales entreprises du créneau. Genesis affirme que les intérêts obtenus par les emprunteurs financent intégralement les intérêts avec lesquels elle paie ses prêteurs.
Moro n'a pas précisé s'il fallait réhypothéquer les garanties. Le vice-président des prêts de Genesis, Matt Ballensweig, a déclaré que la société consentait des prêts non garantis à des «partenaires stratégiques», mais n'a pas précisé le pourcentage de ce volume de prêts non garantis.
Les clients qui prêtent leurs actifs via Genesis sont des particuliers fortunés, des fonds spéculatifs et d'autres gestionnaires de patrimoine, et génèrent de 6% à 12% de rendement sur ces prêts. Les entreprises qui empruntent à Genesis sont des fonds spéculatifs, des sociétés de trading quantitatif, des crypto-monnaies, d'autres prêteurs de crypto-monnaie et des sociétés de gestion de crypto-monnaie.
Le trading est stable
La plupart des prêts de Genesis sont directement affectés par l'écart entre les prix au comptant du bitcoin et les prix à terme, a déclaré Moro. Malgré une volatilité réduite sur le marché au comptant, le volume des transactions de Genesis a augmenté de 1,25 milliard de dollars à 5,25 milliards de dollars au deuxième trimestre.
Avec son nouveau bureau de négociation de produits dérivés lancé en mai, la société a négocié 400 millions de dollars de contrats à terme et d'options avec près de 50 contreparties actives dans 10 activités différentes. Environ 67% du volume des transactions ont été exécutés bilatéralement, tandis que les 33% restants ont été exécutés en bourse.
Environ 80% du volume était concentré sur le trading USD BTC, tandis que le trading USD ETH et d'autres jetons majeurs composent le reste.
La société espère également introduire des capitaux pour les family offices à la recherche de fonds de couverture crypto qui disposent des stratégies, de la structure de frais et de l'exposition aux actifs pour répondre à leurs besoins d'investissement au quatrième trimestre 2020 dans le cadre de son offre. pour devenir un courtier en apprêts.
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