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Bitcoin (citation BTC) se démarque dans l'industrie de la crypto-monnaie avec sa forte image de marque et son avantage de premier arrivé. Avec son prix en baisse de 52% d'une année sur l'autre, de nombreux investisseurs se demandent s'il n'est pas temps d'opter pour un rebond. Analysons deux facteurs à considérer avant de cliquer sur le bouton d'achat.
Le bitcoin n'est pas une valeur refuge contre l'inflation
Les expériences de 2021 et 2022 suggèrent que Bitcoin n'est pas une couverture fiable contre l'inflation. Malgré un taux d'inflation annuel en flèche, l'actif a perdu une grande partie de ses revenus de l'ère de la pandémie. Le resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale pourrait être à l'origine de cette tendance inattendue.
Le taux d'inflation américain a atteint 9,1 % en juin, bien au-dessus de la cible de 2 % de la Fed. Pour refroidir la situation, la banque centrale réduit son bilan et augmente les taux d'intérêt, deux mesures qui augmentent le coût du capital et réduisent la quantité d'argent circulant dans l'économie.
Lorsque les capitaux sont rares, les investisseurs sont moins disposés à risquer des actifs spéculatifs comme Bitcoin. Alors que de nombreux économistes prédisent que la Fed continuera d'augmenter les taux jusqu'à la fin de 2023, ce vent contraire devrait être dans l'esprit des investisseurs souhaitant parier sur un rebond de la crypto-monnaie. Avant de définir le fonds, j'aimerais que l'inflation culmine et commence à baisser, réduisant ainsi l'incitation de la Fed à continuer de resserrer les taux.
La poussière n'est pas encore retombée
La valeur marchande des crypto-monnaies a chuté de plus de 50 % (pour atteindre environ 1.000 2022 milliards de dollars) rien qu'en XNUMX. Cette baisse rapide a entraîné une secousse de projets plus risqués avec des modèles commerciaux défectueux.
Ce mois-ci, la populaire plateforme de prêt de crypto-monnaie Celsius a déposé son bilan suite à des problèmes de liquidité dus à la baisse du marché. La crise fait suite à l'effondrement de la Terre / Lune, une plate-forme stable de 60 milliards de dollars (à son apogée) qui est tombée à pratiquement zéro après avoir perdu son ancrage au dollar.
En tant que crypto-monnaie établie avec un cas d'utilisation relativement simple (c'est-à-dire un moyen de stocker et de transmettre de la valeur), Bitcoin est à l'abri de nombreux défis de volatilité auxquels sont confrontés des rivaux plus récents et plus complexes. Mais sa confiance et sa stabilité peuvent être une arme à double tranchant.
Par exemple, le projet raté Earth / Moon détenait des réserves de Bitcoin pour aider à maintenir son ancrage stable. Lorsque le projet a échoué, ces actifs ont été mis sur le marché, exerçant une pression de vente sur Bitcoin. Compte tenu du risque de contagion par d'autres actifs, les investisseurs voudront peut-être attendre que les choses se calment avant de revenir sur le marché du Bitcoin.
Bitcoin est toujours gagnant sur le long terme
Avec sa taille massive et sa marque forte, Bitcoin ressemble toujours à un gagnant à long terme dans l'industrie de la crypto-monnaie, surtout maintenant que le krach boursier a révélé les faiblesses de certains de ses rivaux les plus récents.
Cela dit, la hausse de l'inflation et la compression de la Fed semblent être des défis à court terme pour le marché de la crypto-monnaie dans son ensemble. De plus, la panique des altcoins pourrait exercer une pression de vente sur les crypto-monnaies établies comme Bitcoin. Les investisseurs à la recherche du creux de ce marché baissier doivent faire attention à ne pas sauter le pas.
