Le marché de la crypto-monnaie a culminé à près de 3.000 XNUMX milliards de dollars en novembre dernier, mais a ensuite brusquement inversé sa trajectoire en raison de l’incertitude économique qui a amené de nombreux investisseurs décharger les actifs risqués. L'étincelle s'est transformée en incendie, car les pertes initiales ont obligé à liquider des positions de crypto-monnaie à fort effet de levier (investissements financés par la dette), ce qui a entraîné des pertes encore plus importantes.
Malheureusement, les paris risqués ne se limitaient pas aux commerçants de détail. Le prêteur de crypto-monnaie Celsius payait souvent des taux d'intérêt à deux chiffres sur les dépôts de Bitcoin (BTC 1,33%) et d'Ethereum, puis prêtait ces actifs à d'autres entités pour un retour. À la mi-juin, Celsius a bloqué les retraits suite au krach du marché des crypto-monnaies, amplifiant la peur dans un environnement déjà instable.
De plus, l'industrie de la crypto-monnaie ressent toujours les contrecoups de l'effondrement de la blockchain Terra, un événement qui a anéanti 60 milliards de dollars et laissé un écosystème autrefois estimé sans valeur. La société de couverture cryptographique Three Arrows Capital, qui avait investi massivement dans Luna, a récemment reçu l'ordre de liquider ses actifs après avoir échoué à rembourser les prêts. L'un de ses créanciers, le courtier en crypto-monnaie Voyager Digital, a récemment suspendu les transactions et les retraits en raison de problèmes de liquidité alimentés par le défaut de Three Arrows.
L'effet domino est toujours en cours, mais le marché des crypto-monnaies s'est déjà effondré de 71% par rapport à ses sommets, envoyant 2.000 billions de dollars en fumée. Combien de temps durera le crash de la crypto-monnaie ?
Une brève histoire des hivers de la crypto-monnaie
Le marché de la crypto-monnaie a chuté de 50 % ou plus à quatre reprises, y compris la baisse actuelle. Cependant, Bitcoin représentait systématiquement plus de 95% du marché des crypto-monnaies jusqu'en 2013, ce qui signifie que le premier hiver de crypto-monnaie pourrait plus précisément être qualifié d'hiver de Bitcoin. Quoi qu'il en soit, les investisseurs peuvent apprendre quelque chose en regardant ces événements.
Le premier effondrement majeur a commencé en juin 2011. Bitcoin a perdu 93 % de sa valeur avant de toucher le fond en novembre 2011, quelque 162 jours plus tard. Mais Bitcoin n'a atteint un nouveau sommet qu'en mars 2013, environ 631 jours après le début du crash.
Le deuxième crash majeur a commencé en décembre 2013. Le marché des crypto-monnaies a perdu 81 % de sa valeur avant de toucher le fond en janvier 2015, quelque 406 jours plus tard. Mais le marché n'a atteint un nouveau sommet qu'en décembre 2016, environ 1.114 XNUMX jours après le début de la récession.
Le troisième effondrement majeur a commencé en janvier 2018. À ce moment-là, des dizaines d'altcoins avaient gagné en popularité, cet événement pourrait donc être le plus pertinent. Le marché de la crypto-monnaie a chuté de 88 % avant de toucher le fond en décembre 2018, environ 342 jours plus tard. Mais le marché n'a atteint un nouveau sommet qu'en janvier 2021, environ 1.091 XNUMX jours après le début de la baisse.
Cela peut prendre un certain temps
En regardant les trois hivers de crypto-monnaie, le temps moyen pour atteindre le fond était de 303 jours, la baisse moyenne était de 87 % et le temps moyen pour atteindre un nouveau sommet était de 945 jours.
Pour le mettre en contexte, le marché de la crypto-monnaie a atteint son dernier pic le 10 novembre 2021, soit il y a 235 jours au moment d'écrire ces lignes. Donc, si la chute actuelle des crypto-monnaies est exactement conforme à la moyenne, nous sommes à 68 jours du creux et à 710 jours d'un nouveau sommet. Bien sûr, chaque baisse est provoquée par des circonstances différentes et il est impossible de prédire avec précision la fin d'un krach boursier.
De plus, trois chiffres ne sont certainement pas un chiffre fiable, mais c'est l'un des risques. Les crypto-monnaies sont une classe d'actifs relativement nouvelle, ce qui signifie que les investisseurs doivent naviguer dans des eaux inexplorées. Il n'y a aucune garantie que le marché de la crypto-monnaie se redressera, mais pour les investisseurs tolérants au risque qui cherchent à capitaliser sur le ralentissement, Bitcoin et Ethereum sont soutenus par une thèse d'investissement convaincante.
