L'inflation galopante et la hausse des taux d'intérêt ont entraîné d'importantes ventes dans plusieurs classes d'actifs, mais les crypto-monnaies ont été particulièrement touchées. Depuis son apogée en novembre dernier, le marché des crypto-monnaies a chuté d'environ 42 %, et certains analystes prédisent maintenant un autre hiver des crypto-monnaies - une longue période de compression des prix.
Qu'est-ce que cela signifie pour investisseurs? Le dernier hiver des crypto-monnaies a été brutal - le marché a vu 88% de sa valeur effacée en 2018. Mais les prix ont plus que rebondi depuis, grimpant de 1.700 XNUMX% ces dernières années. De ce point de vue, le ralentissement actuel ressemble en fait à une opportunité d'achat, et Bitcoin et Ethereum devraient figurer sur la liste de tous les investisseurs en crypto-monnaie. Ici parce que.
1. Bitcoin
À plusieurs reprises, la PDG d'Ark Invest, Cathie Wood, a expliqué l'importance du Bitcoin en tant que premier système monétaire mondial, privé et décentralisé jamais inventé. Jamais auparavant dans l'histoire de l'humanité il n'y a eu de monnaie sans frontières échappant au contrôle d'un gouvernement ou d'une institution centralisée. Ce seul fait constitue une thèse d'investissement convaincante.
Bitcoin profite également de la rareté. Son offre est limitée à 21 millions de pièces, et si la demande continue de croître, cette pénurie la rendra plus précieuse au fil du temps. Cela ferait de Bitcoin une puissante couverture contre l'inflation, car son pouvoir d'achat augmenterait en fait avec le temps.
Certains investisseurs peuvent être en désaccord avec cette affirmation, mais les données jusqu'à présent sont claires : l'indice des prix à la consommation a augmenté d'environ 30 % au cours de la dernière décennie, ce qui signifie que le dollar américain vaut moins aujourd'hui qu'il ne valait il y a 10 ans. Mais la valeur de Bitcoin a dégonflé de 99,996 % par rapport au dollar, selon Bloomberg, ce qui signifie qu'il vaut beaucoup plus.
Les investisseurs ont de bonnes raisons de croire que la demande de Bitcoin continuera de croître. La fièvre des crypto-monnaies est allée au-delà des commerçants de détail. Selon Fidelity, les investisseurs institutionnels s'intéressent de plus en plus aux actifs numériques, en particulier au Bitcoin. En dehors de cela, Bitcoin est également devenu un élément important de la stratégie de trésorerie de nombreuses entreprises et gouvernements. En effet, ces entités détiennent plus de 3% du Bitcoin en circulation.
Ark Invest pense que ces tendances se poursuivront au cours des prochaines années, et la société estime que la demande qui en résulte pourrait pousser la capitalisation boursière de Bitcoin à 28,5 billions de dollars d'ici 2030. À ce niveau, chaque pièce vaudrait près de 1,4 million de dollars, ce qui implique un retour de 36 fois par rapport à son prix actuel d'environ 38.000 XNUMX dollars. Ça sonne plutôt bien, non ? Même si cela ne se produit pas, Bitcoin est toujours un produit populaire avec une offre finie. Ces qualités devraient créer de la richesse pour les investisseurs à long terme.
2. Ethereum
La blockchain Bitcoin n'est qu'un registre numérique pour les données de transaction, mais la blockchain Ethereum peut exécuter des programmes informatiques auto-exécutables appelés contrats intelligents. Depuis ses débuts en 2015, la technologie des contrats intelligents a évolué vers un écosystème florissant d'applications décentralisées (dApps) et de services financiers décentralisés (DeFi).
DeFi est particulièrement remarquable car il permet aux investisseurs de prêter, d'emprunter et de gagner des intérêts sans impliquer les banques ou d'autres institutions financières. En d'autres termes, DeFi rend les services financiers plus efficaces en éliminant les intermédiaires. Un exemple: le protocole composé paie actuellement 1,7% de rendement annuel en pourcentage (APY) sur les dépôts Tether, une pièce stable indexée sur le dollar américain. Mais le compte d'épargne moyen ne paie que 0,06 % APY.
Ethereum a transformé son statut de pionnier des contrats intelligents en un avantage concurrentiel significatif. Il se classe actuellement comme le plus grand écosystème DeFi avec une large marge, avec 110 milliards de dollars investis dans la blockchain. Ce chiffre représente 55% de tous les investissements DeFi sur n'importe quelle blockchain. Malheureusement, cette popularité a entraîné une congestion importante du réseau, qui a fait monter en flèche les frais de transaction.
En conséquence, de nombreuses blockchains rivales ont émergé pour défier Ethereum, bien qu'aucune ne se rapproche de son ampleur. Plus important encore, la communauté des développeurs a une solution en préparation. Une solution de mise à l'échelle dont le lancement est prévu en 2023 pourrait accélérer le débit d'Ethereum à 100.000 XNUMX transactions par seconde, soit quatre fois plus que ce que le réseau Visa peut gérer.
Dans cet esprit, Ark pense qu'Ethereum pourrait voler des parts de marché aux fournisseurs de services financiers traditionnels. À mesure que l'adoption de logiciels et de services basés sur Ethereum augmente, la demande pour la crypto-monnaie sous-jacente devrait augmenter, à la fois parce qu'elle est utilisée pour payer les frais de transaction et parce qu'elle est la garantie préférée sur la plate-forme. À cette fin, Ark pense que la capitalisation boursière d'Ethereum pourrait dépasser 20 billions de dollars au cours des 10 prochaines années. Cela implique un rendement de 59x par rapport à sa capitalisation boursière actuelle de 332 milliards de dollars et c'est pourquoi cette crypto-monnaie vaut la peine d'être possédée.
