À la surprise de beaucoup, bitcoin (ici citation BTC en temps réel) était une étoile montante à l'époque de la finance décentralisée d'Ethereum (DeFi). Prenant la forme d'un Bitcoin enveloppé ou d'un Bitcoin tokenisé, l'actif prend le meilleur des deux blockchains - la valeur du prix et la marque de Bitcoin ainsi que la programmabilité d'Ethereum - dans un jeton très recherché.
La semaine dernière seulement, l'offre de Bitcoin Wrapped Bitcoin (WBTC) a dépassé 76.000 unités après avoir établi un record de près de 21.000 WBTC frappé en une semaine, selon Dune Analytics.
Dans l'ensemble, les investisseurs ont fait du bitcoin tokenisé l'un des plus grands actifs de DeFi avec près de 107.000 BTC d'une valeur d'environ 1,1 milliard de dollars frappés par sept émetteurs, principalement attirés par les taux de rendement élevés des prêts par rapport aux autres. des options comme BlockFi.
Pourquoi utiliser Wrapped Bitcoin?
Ce que fait le bitcoin sur Ethereum est simple: il fournit des liquidités pour la croissance des échanges décentralisés (DEX). La capitalisation boursière actuelle de Bitcoin est environ cinq fois supérieure à celle de la deuxième plus grande crypto-monnaie, l'éther (ETH).
Le bitcoin tokenisé permet aux investisseurs d'apporter de grandes quantités de liquidités au réseau Ethereum et à son jeune marché DEX en quelques clics. DeFi est considéré comme très immature par rapport aux marchés d'échange traditionnels ou centralisés (CEX).
Les différences de prix sur les marchés peuvent être exploitées par les traders dans ce qu'on appelle des opportunités d'arbitrage. Le bitcoin enveloppé est souvent l'actif de choix des investisseurs en arbitrage. Plus d'argent sur les plateformes de trading DeFi renforce les marchés eux-mêmes. Mais la tokenisation Bitcoin n'est pas sans risque.
Sécurité des investissements Bitcoin
Différents jetons impliquent différents modèles pour la sécurité des fonds des investisseurs. Pour les bitcoins tokenisés, il existe trois modèles principaux: une société centralisée comme BitGo; un système de contrat intelligent avec des garanties, comme le tBTC; ou un système basé sur des actifs synthétiques comme le sBTC.
Le WBTC de BitGo a été la star ces derniers mois avec environ 808,5 millions de dollars en circulation, selon Etherscan. Il est centralisé, ce qui signifie que le bitcoin déposé est détenu par BitGo. Ceux qui veulent WBTC vendent BTC à BitGo et reçoivent un jeton ERC-20 équivalent à BTC en échange.
Cet ERC-20 peut ensuite être vendu sur les marchés secondaires ou lié à une application DeFi pour obtenir un retour. Le tBTC de Keep Network, lancé mardi, est similaire au WBTC mais remplace le modèle BitGo centralisé par un réseau de nœuds, de portefeuilles et de contrats intelligents.
Ce réseau vise à décentraliser davantage le processus BitGo en permettant aux deux parties - le déposant et le dépositaire du bitcoin - d'interagir de manière fiable via le logiciel. Enfin, sBTC est une version ERC-20 de Bitcoin.
Mais cette fois, il est soutenu par un autre token, le Synthetix Network Token (SNX). Chaque sBTC n'est pas pris en charge par BTC, mais par 800% de la valeur d'un BTC dans SNX, le jeton pour la frappe d'actifs synthétiques (Syns) sur le Synthetix DEX.
