Veliki gubici zamahuju fondovima za kripto-imovinu u Pantera Capitalu, jednom od najstarijih menadžera ulaganja u kriptovalute, i stvaraju snažnu suprotnost zaradi njegovog bitcoin fonda.
Divergencija hedge fondova i bitcoina
Glavni vodeći bitcoin fond Pantera Capital - fond koji drži BTC od 2013. i bitcoin cash (BCH) od 2017. - izgubio je 75,6% u 2018. godini. citat i stekla je 87,7% u 2019., prema internim izvješćima.
Posljednje dvije godine donijele su prinose bitcoin fonda na najvišu razinu od 10.162%, što je 54% manje od vrhunca od 22.321% u 2017. godini, ali još uvijek daleko iznad prinosa elitnih fondova.
U novije vrijeme, tri hibridna hedge fonda Pantera Capital, stvorena 2017. godine, bila su u velikoj mjeri negativna, što sugerira da pristup poslovanju nije pokazatelj uspješnosti ulaganja i da su novi instrumenti bili ili vrlo rizični ili je tvrtki bilo teško aktivno upravljati njima.
Najegzotičnija ulaganja u fond digitalne imovine bili su tokeni ERC-20 i ugovori na Auguru, portalu za kripto klađenje koji je stvorio upravitelj ulaganja tvrtke Pantera Capital Joey Krug.
Dan Morehead, prvi glavni direktor ulaganja u tvrtki Tiger Management i bivši financijski direktor, osnovao je Pantera Capital 2013. godine. Investicijska tvrtka za kriptovalute zabilježila je 470 milijuna dolara imovine pod upravljanjem (AUM) na kraju sedam ne-rizičnih i rizičnih fondova. fiskalna godina 2019.
Pasivni bitcoin fond imao je 110 milijuna dolara, tri hedge fonda imala su 90 milijuna dolara, a tri fonda rizičnog kapitala 270 milijuna dolara. Otprilike 95 milijuna dolara dodijeljeno je za prva dva rizična fonda. Treći fond rizičnog kapitala od 175. prikupio je 2018 milijuna dolara za ulaganje u tvrtke za kriptovalute svih veličina.
Dinamika sredstava
Rekordi Pantere Capital naglašavaju kako tržišne snage mogu oblikovati uspješnost fonda. Najbolja 2017. godina, vođena rastom cijena kriptovaluta, vratila je prinose bitcoina, digitalne imovine i redovnih i dugoročnih ICO fondova s porastom od 1,565%, 145,6%, 347,6. 6% i XNUMX%.
Najgora godina - 2018., vođena kripto-tržišnom krizom - smanjila je 87,2% iz fonda digitalne imovine, 83,1% iz redovnog ICO fonda i 9,6% iz ICO fonda na dugoročno. Međutim, vrijeme bi moglo preokrenuti situaciju.
Nadalje, prisutnost institucionalnih ulagača nije imunizirala kapital Pantere od volatilnosti virtualnih valuta. Za ulaganje u četiri fonda Pantera Capital potrebno je najmanje 100.000 XNUMX USD.
Regulatorne barijere mogle bi biti odgovorne za nestabilnost tržišta svojstvenu kriptovalutama. Neka Panco Capital ICO ulaganja zaključena su Jednostavnim sporazumom za buduće tokene (SAFT), investicijskim ugovorima namijenjenim uokvirivanju planova s kripto imovinom u postojećim zakonima o vrijednosnim papirima.
Pacificiranje nije jamstvo u Sjedinjenim Državama, osnovnoj liniji tvrtke Pantera Capital, i moglo bi objasniti nedostatke ICO modela ulaganja.
