Oštra inflacija i rastuće kamatne stope doveli su do značajnih rasprodaja u više klasa imovine, ali su kriptovalute posebno pogođene. Od svog vrhunca u studenom prošle godine, tržište kriptovaluta palo je za oko 42%, a neki analitičari sada predviđaju još jednu zimu kriptovaluta – produljeno razdoblje sniženih cijena.
Što ovo znači investitorima? Posljednja zima kriptovalute bila je brutalna - na tržištu je 88. izbrisano 2018% njezine vrijednosti. No cijene su se od tada više nego oporavile, popeći se za 1.700% posljednjih godina. Iz ove perspektive, trenutni pad zapravo izgleda kao prilika za kupnju, a Bitcoin i Ethereum bi trebali biti na popisu svakog ulagača u kriptovalute. Ovdje jer.
1. Bitcoin
U nekoliko je navrata izvršna direktorica Ark Investa Cathie Wood objasnila važnost Bitcoina kao prvog globalnog, privatnog i decentraliziranog monetarnog sustava ikada izumljenog. Nikada prije u ljudskoj povijesti nije postojala valuta bez granica izvan kontrole bilo koje centralizirane vlade ili institucije. Sama ta činjenica čini uvjerljivu investicijsku tezu.
Bitcoin također ima koristi od oskudice. Njegova je ponuda ograničena na 21 milijun kovanica, a ako potražnja nastavi rasti, ta će ga nedostatak s vremenom učiniti vrijednijim. Time bi Bitcoin postao moćna zaštita od inflacije jer bi se njegova kupovna moć s vremenom zapravo povećavala.
Neki se ulagači možda ne slažu s ovom tvrdnjom, ali dosadašnji podaci su jasni: indeks potrošačkih cijena porastao je za oko 30% tijekom proteklog desetljeća, što znači da američki dolar danas vrijedi manje nego što je vrijedio prije 10 godina. No, vrijednost Bitcoina je deflirala 99,996% u odnosu na dolar, prema Bloombergu, što znači da vrijedi mnogo više.
Investitori imaju dobar razlog vjerovati da će potražnja za Bitcoinom nastaviti rasti. Groznica kriptovaluta nadišla je maloprodajne trgovce. Prema Fidelityju, institucionalni investitori su sve više zainteresirani za digitalnu imovinu, posebice za Bitcoin. Osim toga, Bitcoin je također postao važan dio strategije riznice za mnoge tvrtke i vlade. Zapravo, ovi subjekti posjeduju više od 3% Bitcoina u optjecaju.
Ark Invest smatra da će se ovi trendovi nastaviti tijekom sljedećih nekoliko godina, a tvrtka vjeruje da bi rezultirajuća potražnja mogla povećati tržišnu kapitalizaciju Bitcoina na 28,5 bilijuna dolara do 2030. Na toj razini, svaki bi novčić vrijedio gotovo 1,4 milijuna dolara, što podrazumijeva povrat 36 puta u odnosu na trenutnu cijenu od oko 38.000 dolara. Zvuči prilično dobro, zar ne? Čak i ako se to ne dogodi, Bitcoin je i dalje popularna roba s gotovom ponudom. Ove kvalitete trebale bi stvoriti bogatstvo za dugoročne ulagače.
2. Ethereum
Bitcoin blockchain je samo digitalna knjiga za podatke o transakcijama, ali Ethereum blockchain može pokretati računalne programe koji se sami izvršavaju poznati kao pametni ugovori. Od svog debija 2015., tehnologija pametnih ugovora evoluirala je u uspješan ekosustav decentraliziranih aplikacija (dApps) i decentraliziranih financijskih usluga (DeFi).
DeFi je posebno vrijedan pažnje jer omogućuje ulagačima da posuđuju, posuđuju i zarađuju kamate bez uključivanja banaka ili drugih financijskih institucija. Drugim riječima, DeFi čini financijske usluge učinkovitijima eliminirajući posrednike. Primjer: Compound Protocol trenutno isplaćuje 1,7% godišnjeg postotka povrata (APY) na Tether depozite, stabilni coin koji je vezan za američki dolar. Ali prosječni štedni račun plaća samo 0,06% APY.
Ethereum je svoj status pionira pametnih ugovora pretvorio u značajnu konkurentsku prednost. Trenutno se rangira kao najveći DeFi ekosustav s velikom razlikom, sa 110 milijardi dolara uloženih u blockchain. Ova brojka predstavlja 55% svih DeFi ulaganja u bilo koji blockchain. Nažalost, ova popularnost dovela je do značajnih zagušenja mreže, zbog čega su naknade za transakcije naglo porasle.
Kao rezultat toga, pojavili su se brojni suparnički blockchaini koji su se suprotstavili Ethereumu, iako se niti jedan ne približava njegovim razmjerima. Što je još važnije, zajednica programera ima rješenje u izradi. Rješenje za skaliranje koje bi trebalo biti lansirano 2023. moglo bi ubrzati propusnost Ethereuma na 100.000 transakcija u sekundi – što je četiri puta više nego što Visa mreža može podnijeti.
Imajući to na umu, Ark vjeruje da bi Ethereum mogao ukrasti tržišni udio tradicionalnim pružateljima financijskih usluga. Kako se usvajanje softvera i usluga temeljenih na Ethereumu povećava, očekuje se da će potražnja za temeljnom kriptovalutom rasti, kako zbog toga što se koristi za plaćanje naknada za transakcije, tako i zato što je preferirani kolateral na platformi. U tu svrhu, Ark smatra da bi tržišna kapitalizacija Ethereuma mogla premašiti 20 bilijuna dolara u sljedećih 10 godina. To implicira povrat od 59x u odnosu na trenutnu tržišnu kapitalizaciju od 332 milijarde dolara i zato je ova kriptovaluta vrijedna posjedovanja.
