Megfelelő kezelési stratégiával a bitcoin szinte mindig növeli a vegyes pénztárca értékét a Bitwise kutatás szerint - még akkor is, ha mindenkor magasan vásárolják.
A történeti adatokat használó teszt alapján a San Francisco-i vagyonkezelő megállapította, hogy azoknak a befektetőknek, akik a bitcoin kis százalékát allokálták egy részvényekből és kötvényekből álló portfólióba, észrevehetően megnőtt volna a kumulatív hozam, még az utóbbi néhányban. három év.
A Bitwise tanulmány
A Bitwise május 6-i, szerdai jelentésében - amelyet Matt Hougan kutatási vezető írt - azt mondta, hogy a bitcoin 2,5. januári 2014% -os allokációja, negyedéves szinten egyensúlyozva, 26% -kal növeli a portfolió hozamát. majdnem 45% -ra 31. március 2020-ig.
Az 5% -os allokáció megtérülése a hagyományos portfólióhoz közel kétszeresére, 65% -ra nőne ugyanezen időkereten belül. Ez nem túl meglepő. Végül is a bitcoin ára 750 dollárról 6,500 dollárra ment az elmúlt hat évben.
Figyelembe véve, hogy a bitcoin az elmúlt évtized legjobban teljesítő eszköze volt, a befektetők túlméretezett megtérülésre számítanának, ha valamivel 766% -kal emelkedtek az árak.
De érdekes az, hogy a hozamok nőttek, bár kismértékben, még akkor is, amikor a bitcoint 20.000 decemberében 2017 31 dolláros csúcson osztották ki, és továbbra is ugyanazon portfólióban tartották március XNUMX-ig, amikor idézet körülbelül 66% -kal csökken, alig 6.500 dollár alá.
Ugyanebben az idõszakban, és negyedéves kiegyensúlyozottságot feltételezve, a 2,5% vagy 5% -os allokáció 0,05% vagy 0,40% hozamot eredményezett a 60% -os globális részvény portfóliónál, kötvények 40% -ánál.
Bármilyen bitcoin elosztás nélkül a portfólió értéke valójában 0,54% -kal csökkent volna; 1% -os bitcoin-allokáció 0,51% -kal csökkenti a portfólió teljes értékét.
A titok a Bitcoin természetében rejlik
Jelentésében Bitwise elmagyarázza, hogy ezek a paradoxnak tűnő megállapítások a bitcoin mint eszköz természetéből fakadnak - erősen ingatag, de nagyrészt nincs kapcsolatban más eszközökkel.
„A bitcoin hozzáadása a részvények és kötvények diverzifikált portfóliójához következetesen és jelentősen növelte volna a portfólió kumulatív és kockázattal korrigált hozamát a bitcoin történelmének bármely jelentős időpontjában, feltéve, hogy egyensúlyi stratégia van érvényben. ”, A jelentés olvasható.
És van néhány egyértelmű figyelmeztetés. Bitwise hangsúlyozza, hogy a profit fegyelmezett és következetes egyensúlyi stratégiától függ. Azok, akik túlságosan kiegyensúlyozták portfóliójukat, gyakran szenvedtek alacsony hozamoktól, míg azok, akik még soha nem egyensúlyoztak ki, jelentősen megnövelték hátrányos kockázatukat.
Bármi is történik a bitcoinral a következő néhány évben, a Bitwise jelentése szilárd okot kínál arra, hogy integrálja a bitcoinot a vagyonkezelési stratégiák következő generációjába.
