A nagy mennyiségű bitcoinokkal kereskedő intézményi befektetők és spekulánsok új módszert alkalmaznak, hogy elrejtsék tranzakcióik valódi nagyságát. Teszik ezt - sokszor sok nagy tőzsde csendes segítségével - annak érdekében, hogy csökkentsék annak kockázatát, hogy szándékaikat akár bullish, akár bearish piacra tegyék, ami kedvezőtlen ármozgásokat okozhat.
Az Iceberg Order a piac stabilizálása érdekében
Avi Felman, a BlockTower kereskedési vezetője december utolsó hetében vett észre egy ilyen tranzakciót, amikor egy magánszemély, esetleg egy intézmény jelentős mennyiségű bitcoinot vásárolt (idézet BTC) az amerikai székhelyű Coinbase kriptovaluta-tőzsdén.
A rendelési napló azonban csak egy ismétlődő ajánlatot emelt ki egyszerre 20-40 bitcoin vásárlási megrendelésére. Lényegében kisebb mennyiségű BTC-t vásároltak kisebb megrendelések révén.
Ennek szélesebb következményei vannak a piacon. Ha egy intézmény nagy megrendeléseket hozna nyilvánosságra, akkor a piac többi részével közölné helyzetét, amivel más intézmények is ellene lépnének.
A kisebb megrendelések lényegében megtévesztik a piaci szereplőket, hogy azt gondolják, hogy alacsonyabb árszintnél nincs sok érdeklődés, ha valóban van. Például egy kereskedő, aki 1.000 bitcoint akar vásárolni, 50-re tesz ajánlatot (vételi megbízást), és megvárja, hogy a tőzsde részleges tranzakciót hajtson végre, például 45-öt, mielőtt újratöltené a megbízást 50-re.
A folyamatot addig ismételjük, amíg az 1.000 bitcoin teljes összegét be nem fedjük. David Lifchitz, a párizsi ExoAlpha kereskedelmi cég befektetési igazgatója szerint a feltöltési stratégia hasonló az "Iceberg Order" -hez, amely egy nagy tranzakciót apró megbízásokra bont, mint egy jéghegy, amely elrejti a volumen nagy részét. jég az óceán felszínén.
A tőzsdék támogatják az algoritmikus kereskedést az információszivárgások elkerülése érdekében
E lopakodási stratégiák végrehajtása, amelyek segítenek a piac stabilizálásában és megakadályozzák a jelentős ingadozásokat, csak algoritmusokkal (gépi kereskedelem) lehetségesek. Mint ilyen, a legtöbb csereprogram támogatást nyújt olyan intézmények számára, amelyek jéghegyet akarnak készíteni.
"Az olyan prominens tőzsdék, mint a Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp lehetővé teszik az algoritmikus kereskedelmet" - mondta Usman Khan, az APEX: E3 társalapítója és vezérigazgatója, a felhőalapú elemzési platform digitális eszközök számára lakossági és intézményi befektetők számára. , hozzátéve azt a hipotézist, hogy a legtöbb algoritmus megkönnyíti a jéghegy-tranzakciókat az információszivárgás minimalizálása érdekében.
„A szoftver valós időben figyeli a megrendelések végrehajtását, és újratölti a megrendeléseket, amíg a kereskedő által meghatározott összeget meg nem vásárolták / eladták. Az egyes utántöltéseknél véletlenszerűen is lehetne rendelni a megrendelés nagyságát ”- mondta Rek.
A tapasztaltabb kereskedők azonban kiszimatolhatják a jéghegyet, ha keresnek egy sor limit ügyletet (megbízás bitcoin vételére vagy eladására meghatározott vagy kedvezőbb áron), amelyek ismételten megjelennek a megbízási naplóban. Emiatt az intézmények nem támaszkodnak egyetlen kereskedési platformra, és több tőzsdén működtetik a jéghegyet.
