Elektromos autókat gyártó Tesla (Tesla részvények - ticker TSLA) tegnap délután bejelentette a második negyedév kiváló eredményeit, a bevételek 42%-os növekedésével. A teljesítmény lenyűgöző volt, figyelembe véve a nehéz globális ellátási láncot és a logisztikai kihívásokat, amelyekkel az autóipari vállalatoknak szembe kell nézniük. A Tesla második negyedéves nyeresége meghaladta a várakozásokat. Emellett az árbevétel és a nyereség gyors növekedésének köszönhetően a társaság likviditása is jelentősen nőtt.
A Tesla szilárd pénzügyi eredményei éles ellentétben állnak azzal a negatív szabad cash flow-val, amelyet a vállalat évekig égetett a 2010-es első nyilvános ajánlattétel után. A dolgok azonban megváltoztak, és a Tesla 2022. második negyedévi jelentése is ezt bizonyítja.
Nyereség és likviditás
Az előző évhez képest a járműszállítások 27%-os növekedésének köszönhetően az autógyártó nettó nyeresége csaknem megduplázódott. A Tesla nem GAAP (általánosan elfogadott számviteli alapelvek) részvényenkénti eredménye 57%-kal nőtt az előző évhez képest, 2,27 dollárra, ami egyértelműen felülmúlja az elemzők 1,81 dolláros előrejelzését.
A Tesla autómarzsa 27,9% volt, mindössze 46 bázisponttal alacsonyabb az előző negyedévi 28,4%-hoz képest. A befektetőknek örülniük kell ennek a kis visszaesésnek egy olyan környezetben, ahol a globális ellátási láncokkal rendelkező vállalatok folyamatosan változó kihívásokkal néznek szembe.
Az üzemi haszonkulcs az előző negyedévi 11%-ról közel 15%-ra javult. Ezt a kulcsfontosságú jövedelmezőségi mutatót segítette a szállítások növekedése, a Tesla járművek átlagos eladási árának növekedése, a készletalapú kompenzációs költségek csökkenése és egyebek. Ez akkor is megtörtént, amikor a társaság egységenkénti fix költségeinek növekedését tapasztalta Sanghajban a negyedév során a régió COVID-19 működési korlátozásai miatti bezárások miatt.
Mindez azt jelenti, hogy a Tesla amúgy is hatalmas készpénzkészlete még nagyobb lesz. A vállalat a második negyedévet 18,3 milliárd dollár készpénzzel, egyenértékű értékpapírokkal és forgalomképes értékpapírokkal zárta, szemben a 902 első negyedévi 2022 millió dollárral. Ebből az összegből 621 millió dollár szabad cash flow-ból származott. A Tesla működéséből származó pénze nettó tőkeberuházások.
Ezenkívül 936 millió dollár származik a vállalat Bitcoin-vásárlásainak 75%-ának fiat valutára való átváltásából. Ezeket a készpénznyereségeket részben ellensúlyozta 402 millió dollár adósság-visszafizetés.
Rengeteg újrabefektetési lehetőség
Ilyen erős készpénzpozícióval a vállalat megismételte, hogy továbbra is rendelkezik elegendő likviditással ahhoz, hogy önfinanszírozza terméktervét és kapacitásbővítési terveit. Ezekhez a tervekhez természetesen nagy tőke kell, így az elektromos autókat gyártó cégnek nincs hiánya újrabefektetési lehetőségből.
A termelési kapacitás bővítésének terveivel kapcsolatban a Telsa kijelentette, hogy a szállítások éves volumenének körülbelül 50%-os növelésére számít "többéves távon". Ennek érdekében a Tesla felpörgeti a termelést sanghaji és fremonti létesítményeiben, valamint a nemrégiben megnyitott texasi és berlini gyáraiban.
Tovább tekintve, a Tesla továbbra is új termékeket fejleszt, köztük a Cybertruckot, a Tesla Semi-t, a Next Generation Roadstert, a Robotaxi Service-t és még sok mást.
A Tesla megnövekedett jövedelmezőségét és erős készpénzes pozícióját a jelentős újrabefektetési lehetőséggel kombinálva a vállalat úgy tűnik, remek helyzetben van. Készen áll arra, hogy kiaknázza a növekedési lehetőségek széles skáláját, és végső soron jelentősebb felső és alsó sorban növekedést serkentsen hosszú távon.
