Huawei sekali lagi berada di tengah badai yang sedang berlangsung antara AS dan China.
Bumi hangus di sekitar Huawei
Tahun lalu, Departemen Perdagangan menambahkan raksasa telekomunikasi China ke Daftar Entitas, membatasi ekspor perangkat keras dan perangkat lunak Huawei oleh perusahaan Amerika.
Dan sekarang Taiwan Semiconductor Manufacturing dilaporkan telah berhenti menerima pesanan dari perusahaan China tersebut. Ini terjadi setelah Amerika Serikat memberlakukan kontrol ekspor yang lebih ketat yang sekarang memerlukan lisensi dari semua pembuat chip asing yang menggunakan peralatan, perangkat lunak, atau kekayaan intelektual Amerika sebelum menjual ke Huawei.
Perkembangan ini datang pada saat yang buruk bagi pembuat chip seluler seperti Taiwan Semiconductor. Wabah COVID-19 mengganggu penjualan dan rantai pasokan. Tetapi ada dua pembuat chip yang dapat muncul relatif tanpa cedera dari langkah terbaru Departemen Perdagangan: Solusi Skyworks (NASDAQ: SWKS) dan Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Solusi Skyworks dan Qorvo di luar Huawei
Penambahan Huawei ke Daftar Entitas tahun lalu telah menghancurkan momentum Skyworks yang mengandalkan 12% dari pendapatan raksasa China itu. Skyworks menunjukkan bahwa pendapatan kuartal kedua akan meningkat 4% tahun-ke-tahun, tetapi berhenti Huawei menyebabkan penurunan 5%.
Kabar baiknya adalah ketergantungan Skyworks pada Huawei telah menurun sejak tahun lalu. Dengan memasukkan bisnis terkait Huawei, pendapatan seluler Skyworks stabil dari tahun ke tahun karena peningkatan konten dalam smartphone 5G diimbangi dengan hilangnya bisnis di Huawei.
Ini juga menunjukkan bahwa jika pembuat chip kehilangan bisnis Huawei secara keseluruhan, bisnis selulernya (menyumbang 70% dari total pendapatan) masih dapat menghasilkan pertumbuhan karena perusahaan tersebut ingin mendapatkan bisnis dengan produsen lain.
Pembuat chip itu juga memasok chip 5G ke perangkat andalan Samsung saat ini. Ini adalah aspek positif lainnya untuk Skyworks, karena Samsung memimpin ruang smartphone 5G dengan pangsa pasar lebih dari 34%.
Akhirnya, pelanggan terbesar Skyworks, Apple, yang menyumbang sekitar setengah dari total pendapatannya, bersiap untuk meluncurkan berbagai smartphone 5G pada akhir tahun.
Seperti halnya Skyworks, Apple juga merupakan pelanggan terbesar Qorvo dan memberikan 30% dari total pendapatan. Qorvo juga memasok chip 5G ke Samsung, Xiaomi, dan Vivo. Lebih penting lagi, Qorvo telah mengurangi ketergantungannya pada Huawei dengan selisih yang cukup besar selama setahun terakhir.
Dalam panggilan konferensi pendapatan terbaru, Qorvo menunjukkan bahwa Huawei diperkirakan menyumbang kurang dari 5% dari pendapatan pembuat chip kuartal ini. Selain itu, Qorvo memiliki cara lain untuk mengkompensasi kerugian itu: pasar infrastruktur 5G.
Saham Huawei (002502.SZ) telah diperdagangkan -20,64% selama setahun terakhir dan, pada saat penulisan, diperdagangkan pada 2,75 CNY di pasar Shenzen.
