Dengan strategi manajemen yang tepat, bitcoin hampir selalu meningkatkan nilai dompet campuran, menurut penelitian Bitwise - bahkan ketika dibeli dengan harga tertinggi sepanjang masa.
Berdasarkan tes menggunakan data historis, manajer kekayaan yang berbasis di San Francisco menemukan bahwa investor yang mengalokasikan sebagian kecil bitcoin ke portofolio yang terdiri dari saham dan obligasi akan mengalami peningkatan pengembalian kumulatif yang nyata, bahkan dalam beberapa yang terakhir. tiga tahun.
Studi Bitwise
Bitwise mengatakan dalam laporannya pada hari Rabu tanggal 6 Mei - yang ditulis oleh kepala penelitiannya, Matt Hougan - bahwa alokasi bitcoin 2,5% pada Januari 2014, yang diseimbangkan kembali setiap tiga bulan, akan meningkatkan pengembalian portofolio sebesar 26%. menjadi hampir 45% pada 31 Maret 2020.
Alokasi 5% akan melipatgandakan laba atas portofolio tradisional menjadi 65% dalam jangka waktu yang sama. Ini tidak terlalu mengejutkan. Bagaimanapun, harga bitcoin telah berubah dari $ 750 menjadi $ 6,500 dalam enam tahun terakhir.
Mempertimbangkan bahwa bitcoin telah menjadi aset berkinerja terbaik dalam dekade terakhir, investor akan mengharapkan pengembalian yang terlalu besar untuk memiliki sesuatu yang telah mengalami kenaikan harga 766%.
Tetapi yang menarik adalah bahwa hasil meningkat, meskipun sedikit, bahkan ketika bitcoin dialokasikan pada level tertinggi sepanjang masa $ 20.000 pada Desember 2017 dan terus disimpan dalam portofolio yang sama hingga 31 Maret, ketika kutipan turun sekitar 66% menjadi hanya di bawah $ 6.500.
Selama jangka waktu yang sama, dan dengan asumsi penyeimbangan ulang triwulanan, alokasi 2,5% atau 5% menghasilkan pengembalian 0,05% atau 0,40% pada portofolio 60% ekuitas global dan obligasi sebesar 40%.
Tanpa alokasi bitcoin, nilai portofolio sebenarnya akan turun 0,54%; alokasi bitcoin 1% akan menyebabkan pengurangan 0,51% dalam nilai keseluruhan portofolio.
Rahasianya ada pada sifat Bitcoin
Dalam laporannya, Bitwise menjelaskan bahwa temuan yang tampaknya paradoks ini berasal dari sifat bitcoin sebagai aset - sangat tidak stabil, tetapi sebagian besar tidak terkait dengan aset lain.
“Menambahkan bitcoin ke portofolio saham dan obligasi yang terdiversifikasi akan secara konsisten dan signifikan meningkatkan pengembalian kumulatif dan risiko yang disesuaikan dari portofolio pada waktu yang signifikan dalam sejarah bitcoin, asalkan ada strategi penyeimbangan kembali. ”, Laporan itu berbunyi.
Dan ada beberapa peringatan yang jelas. Bitwise menekankan bahwa keuntungan bergantung pada strategi penyeimbangan ulang yang disiplin dan konsisten. Mereka yang telah menyeimbangkan kembali portofolionya terlalu sering mengalami pengembalian rendah, sementara mereka yang tidak pernah menyeimbangkan kembali telah meningkatkan risiko penurunan secara signifikan.
Apa pun yang terjadi pada bitcoin dalam beberapa tahun ke depan, laporan Bitwise tampaknya memberikan alasan yang kuat untuk mengintegrasikan bitcoin ke dalam strategi manajemen kekayaan generasi berikutnya.
