Pembuat mobil listrik Tesla (Saham Tesla - ticker TSLA) kemarin sore mengumumkan hasil yang sangat baik dari kuartal kedua, dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 42%. Kinerja sangat mengesankan mengingat tantangan rantai pasokan dan logistik global yang sulit yang dihadapi perusahaan otomotif. Khususnya, laba kuartal kedua Tesla melebihi ekspektasi. Selain itu, berkat peningkatan pesat dalam penjualan dan keuntungan, likuiditas perusahaan telah tumbuh secara substansial.
Hasil keuangan Tesla yang solid sangat kontras dengan arus kas bebas negatif yang dibakar perusahaan selama bertahun-tahun setelah penawaran umum perdana pada tahun 2010. Tetapi banyak hal telah berubah, dan laporan kuartal kedua tahun 2022 Tesla membuktikan hal ini. .
Keuntungan dan likuiditas
Berkat peningkatan pengiriman kendaraan sebesar 27% dari tahun sebelumnya, laba bersih pembuat mobil hampir dua kali lipat. Laba per saham non-GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) Tesla meningkat 57% dari tahun sebelumnya menjadi $2,27, jelas mengalahkan perkiraan analis sebesar $1,81.
Margin mobil Tesla adalah 27,9%, turun hanya 46 basis poin dari 28,4% pada kuartal sebelumnya. Investor harus menghargai kemunduran kecil ini di lingkungan di mana perusahaan dengan rantai pasokan global menghadapi serangkaian tantangan yang terus berubah.
Margin operasi sebenarnya meningkat dari 11% pada kuartal sebelumnya menjadi hampir 15%. Metrik profitabilitas utama ini dibantu oleh pertumbuhan pengiriman, peningkatan harga jual rata-rata kendaraan Tesla, pengurangan biaya kompensasi berbasis saham, dan banyak lagi. Hal ini juga terjadi ketika perusahaan mengalami kenaikan biaya tetap per unit di Shanghai selama kuartal tersebut, akibat penutupan terkait pembatasan operasi COVID-19 di kawasan tersebut.
Semua eksekusi yang solid ini berarti tumpukan uang Tesla yang sudah besar semakin besar. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua dengan $ 18,3 miliar dalam bentuk tunai, setara, dan surat berharga, dibandingkan dengan $ 902 juta pada kuartal pertama tahun 2022. Dari jumlah ini, $ 621 juta berasal dari arus kas bebas. belanja modal.
Selain itu, $ 936 juta berasal dari konversi 75% dari pembelian Bitcoin perusahaan menjadi mata uang fiat. Keuntungan tunai ini sebagian diimbangi oleh pembayaran utang $ 402 juta.
Banyak peluang reinvestasi
Dengan posisi kas yang kuat, perusahaan menegaskan bahwa pihaknya terus memiliki likuiditas yang cukup untuk membiayai sendiri peta jalan produk dan rencana ekspansi kapasitasnya. Rencana tersebut tentunya membutuhkan modal yang tidak sedikit, sehingga perusahaan mobil listrik ini tidak kekurangan peluang reinvestasi.
Mengenai rencana untuk memperluas kapasitas produksi, Telsa menyatakan bahwa mereka mengharapkan untuk meningkatkan volume pengiriman tahunan sekitar 50% selama "cakrawala multi-tahun". Untuk tujuan ini, Tesla meningkatkan produksi di fasilitas Shanghai dan Fremont, serta produksi di pabrik yang baru dibuka di Texas dan Berlin.
Melihat lebih jauh, Tesla terus mengembangkan produk baru, termasuk Cybertruck, Tesla Semi, Next Generation Roadster, Layanan Robotaxi, dan banyak lagi.
Menggabungkan peningkatan profitabilitas Tesla dan posisi kas yang kuat dengan peluang reinvestasi yang signifikan, perusahaan tampaknya berada dalam posisi yang bagus. Ini siap untuk memanfaatkan berbagai peluang pertumbuhan dan pada akhirnya mendorong pertumbuhan top dan bottom line yang lebih signifikan dalam jangka panjang.
