Pemegang pinjaman dapat menutup posisi hutangnya di platform peminjaman MakerDAO di bawah jaminan minimum 150% berkat trik sederhana.
Penemuan startup B.Protocol
Celah dalam posisi hutang yang dijaminkan (CDP - menginvestasikan) dari MakerDAO, ditemukan oleh startup Israel B. Protocol, memungkinkan CDP ditutup dengan cara yang jauh lebih lunak daripada yang diizinkan oleh sistem karena pengawasan kecil di pasar lelang, menurut sebuah pos yang dibagikan oleh startup tersebut.
Protokol peminjaman dimaksudkan untuk menutup posisi secara otomatis setelah pending collateral backing (DAI) turun di bawah 150%. Tetapi fungsi panggilan sederhana memberikan solusi dengan mengurangi kemungkinan menerima penalti.
Jika peminjam membagi CDP menjadi posisi kecil sekitar $ 100, menunjukkan analisis B. Protocol, Keepers - yang menawar aset yang dilikuidasi dari posisi di bawah agunan - tidak akan melikuidasi posisi karena kesulitan dalam menghitung margin keuntungan, kata Yaron Velner, CEO B. dalam sebuah wawancara.
Sebuah posisi - besar atau kecil - secara teoritis dapat ditahan di bawah batas agunan untuk beberapa waktu dan ditutup tanpa penalti likuidasi, katanya. Nilai yang tepat tidak diberikan karena sifat masalah yang anomali; Berapa lama perpanjangan berlangsung tergantung pada penjaga yang tampaknya tidak tertarik untuk membeli kursi kecil, kata Velner.
“Ekstrapolasi hasil ini ke lemari besi $ 1 juta menunjukkan biaya sekitar $ 5.000 untuk membaginya menjadi 7.800 lemari besi. Dengan kata lain, Anda dapat melindungi Vault Anda dari likuidasi di masa mendatang dengan mengorbankan hanya 0,5% ukurannya, ”tulis postingan tersebut.
Ini dibandingkan dengan potongan rambut 13% atau lebih yang biasanya dialami oleh pemegang CDP yang dilikuidasi ketika rasio hutang / pinjaman mereka berada di bawah ambang batas minimum.
Heuristik penyelesaian
Penemuan ini memberi tekanan pada pasar likuidasi MakerDAO, yang telah diawasi oleh komunitas. Pembuatan dan penghancuran stablecoin asli platform bergantung pada penyelesaian Maker yang dijalankan sendiri pada waktu yang tepat.
Namun, seperti yang dinyatakan oleh B.Protocol, “Tidak jelas apakah ambang batas seperti itu ada”. Sebaliknya, Keepers didasarkan pada "heuristik" yang tidak jelas. “Alasan utama mengapa simpanan kecil tidak dihapus mungkin karena likuidator tidak merasa menguntungkan untuk memulai proses likuidasi,” tulis pos tersebut.
Penemuan ini adalah penemuan kedua B. Protocol dalam beberapa minggu terakhir, yang terbaru adalah penggunaan pinjaman kilat di portal tata kelola Maker untuk menutup pemilihan lebih awal (B. Protocol menawarkan produk likuidasi pasar pinjaman) .
Startup tersebut mengungkapkan kerentanan terhadap tim kontrak pintar Maker, yang sedang mempersiapkan opsi untuk tinjauan komunitas pada 23 November, kata Velner.
