Vieną dieną centrinio banko skaitmeninė valiuta galėtų pakeisti komercinius bankus. Tačiau pagal naujus Filadelfijos federalinio rezervo tyrimus tai kelia riziką.
Fed tyrimas, bendradarbiaujant su dviem universitetais
32 puslapių tiriamasis darbas pavadinimu „Centrinio banko skaitmeninė valiuta: Centrinis bankas visiems?“ - ištyrė centrinio banko skaitmeninės valiutos (CBDC) padarinius, sutelkdamas dėmesį į jos galimą konkurenciją su tradiciniu komercinių bankų terminą pakeičiančiu vaidmeniu.
Klausimais, kuriuos uždavė Fed tyrimų grupė, bendradarbiaudama su Pensilvanijos ir Čikagos universitetais, buvo nagrinėjami CBDC įvedimo padariniai ir kaip centrinio banko galimybių atidarymas galėtų paveikti finansinį tarpininkavimą .
Klausimais visų pirma buvo siekiama ištirti CBDC vaidmenį „suteikiant vartotojams galimybę tiesiogiai turėti banko sąskaitą centriniame banke“, iš esmės pakeičiant šiuo metu komercinių bankų vaidmenį.
Termino transformacija reiškia finansų įstaigų praktiką skolintis pinigų greičiau, nei jos skolina. Tai dažnai daroma indėlininkų indėliais paverčiant šias paskolas ilgalaikėmis paskolomis, tokiomis kaip hipoteka.
Komercinių bankų vaidmuo yra palengvinti skolintojų ir skolininkų poreikius. Tačiau šis procesas gali atsiliepti, kaip krizės ar bankų lenktynių atveju, kur visi investuotojams bandė išsiimti lėšų tuo pačiu metu arba jei pinigų rinkos netikėtai baigėsi dėl to, kad skolintojai nebeteikė trumpalaikių paskolų.
Lemiamas dviejų bankų konkurencijos vaidmuo
Dokumente nustatyta, kad asignavimų asortimentas, pasiektas naudojant privatų finansinį tarpininkavimą (komercinius bankus), taip pat gali būti pakankamas su CBDC, jei konkurencija su tokiais komerciniais bankais ir indėlininkais tebėra kontroliuojama.
Tačiau dokumente taip pat buvo nurodytos susijusios išlaidos. „Jei pakenkiama komercinių bankų konkurencijai (pavyzdžiui, suteikiant tam tikrą fiskalinę subsidiją centrinių bankų indėliams), centrinis bankas turi būti atsargus pasirinkdamas, kad nekiltų chaosas keičiantis terminams“, - teigiama dokumente. .
Kitaip tariant, jei CBDC sutrikdo komercinių bankų vaidmenį ir leidžia skolinti daugiau pinigų nei skolinama, yra baimė, kad centriniai bankai gali pakenkti pinigų rinkoms.
Straipsnyje taip pat buvo parodyta, kaip „centrinio banko sutarties su investiciniais bankais nelankstumas“ atbaidė paniką, taigi, jei indėlininkai pradės kreiptis tik į centrinį banką, tai gali tapti „indėlių monopolistu“. pritraukiant indėlius iš komercinės bankininkystės sektoriaus. „Ši monopolinė galia pašalina jėgas, skatinančias centrinį banką užtikrinti socialiai optimalų brandos pertvarkos dydį“, - teigiama Fed dokumente.
