Huawei sekali lagi berada di tengah-tengah ribut yang berterusan antara AS dan China.
Tanah hangus di sekitar Huawei
Tahun lalu, Jabatan Perdagangan menambahkan syarikat telekomunikasi China ke Daftar Entiti, yang mengehadkan eksport perkakasan dan perisian Huawei oleh syarikat Amerika.
Dan kini Taiwan Semiconductor Manufacturing dilaporkan berhenti menerima pesanan dari syarikat China. Ini terjadi setelah Amerika Syarikat menerapkan kawalan eksport yang lebih ketat yang kini memerlukan lesen dari semua pembuat chip asing yang menggunakan peralatan, perisian, atau harta intelek Amerika, sebelum menjual kepada Huawei.
Perkembangan ini datang pada masa yang tidak baik untuk pembuat cip mudah alih seperti Taiwan Semiconductor. Wabak COVID-19 mengganggu rantaian penjualan dan bekalan. Tetapi ada dua pembuat chip yang mungkin muncul tanpa cedera dari langkah terbaru Jabatan Perdagangan: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) dan Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions dan Qorvo di luar Huawei
Penambahan Huawei ke Daftar Entiti tahun lalu telah merosakkan momentum Skyworks yang bergantung pada syarikat gergasi China itu untuk 12% dari pendapatannya. Skyworks menunjukkan bahawa pendapatan suku kedua akan meningkat 4% dari tahun ke tahun, tetapi pecah dengan Huawei menyebabkan penurunan 5%.
Berita baiknya adalah bahawa kebergantungan Skyworks pada Huawei menurun sejak tahun lalu. Dengan perniagaan yang berkaitan dengan Huawei disertakan, pendapatan mudah alih Skyworks telah stabil dari tahun ke tahun kerana peningkatan kandungan dalam telefon pintar 5G diimbangi oleh kehilangan perniagaan di Huawei.
Ini juga menunjukkan bahawa jika pembuat chip kehilangan perniagaan Huawei secara keseluruhan, perniagaan mudah alihnya (merangkumi 70% daripada jumlah pendapatan) masih dapat menjana pertumbuhan kerana syarikat itu ingin memperoleh perniagaan dengan pengeluar lain.
Pembuat cip itu juga membekalkan cip 5G ke peranti unggulan Samsung semasa. Ini adalah aspek positif lain untuk Skyworks, kerana Samsung mendahului ruang telefon pintar 5G dengan pangsa pasar lebih dari 34%.
Akhirnya, pelanggan terbesar Skyworks Apple, yang menyumbang sekitar separuh daripada jumlah pendapatannya, sedang bersiap untuk melancarkan rangkaian telefon pintar 5G pada akhir tahun ini.
Seperti Skyworks, Apple juga merupakan pelanggan terbesar Qorvo dan memberikan 30% daripada jumlah pendapatan. Qorvo juga membekalkan cip 5G kepada Samsung, Xiaomi dan Vivo. Lebih penting lagi, Qorvo telah mengurangkan pergantungannya pada Huawei dengan margin yang besar sepanjang tahun lalu.
Dalam panggilan persidangan pendapatan terbaru, Qorvo menunjukkan bahawa Huawei dijangka menyumbang kurang dari 5% dari pendapatan pembuat chip pada suku ini. Tambahan pula, Qorvo mempunyai jalan lain untuk mengimbangi kerugian tersebut: pasaran infrastruktur 5G.
Saham Huawei (002502.SZ) naik -20,64% sepanjang tahun lalu dan, pada saat penulisan, diperdagangkan pada 2,75 CNY di pasar Shenzen.
