Dengan strategi pengurusan yang tepat, bitcoin hampir selalu meningkatkan nilai dompet campuran, menurut penyelidikan Bitwise - walaupun ketika dibeli pada tahap tertinggi sepanjang masa.
Berdasarkan ujian menggunakan data sejarah, pengurus kekayaan yang berpangkalan di San Francisco mendapati bahawa pelabur yang memperuntukkan peratusan kecil bitcoin ke portfolio yang terdiri daripada saham dan bon akan mengalami peningkatan yang nyata dalam pengembalian kumulatif, bahkan dalam beberapa terakhir. tiga tahun.
Kajian Bitwise
Bitwise mengatakan dalam laporannya pada hari Rabu 6 Mei - yang ditulis oleh ketua penyelidikannya, Matt Hougan - bahawa peruntukan bitcoin 2,5% Januari 2014, yang diseimbangkan semula setiap suku tahun, akan meningkatkan pulangan portfolio sebanyak 26%. hampir 45% pada 31 Mac 2020.
Peruntukan 5% hampir dua kali ganda pulangan portfolio tradisional kepada 65% dalam jangka masa yang sama. Ini tidak menghairankan. Bagaimanapun, harga bitcoin telah meningkat dari $ 750 hingga $ 6,500 dalam enam tahun terakhir.
Memandangkan bitcoin telah menjadi aset berprestasi terbaik dalam dekad yang lalu, pelabur akan mengharapkan pulangan yang besar kerana memiliki sesuatu yang telah menyaksikan kenaikan harga sebanyak 766%.
Tetapi yang menariknya ialah hasil meningkat, walaupun sedikit, walaupun bitcoin diperuntukkan pada tahap tertinggi sepanjang masa $ 20.000 pada bulan Disember 2017 dan terus dipegang dalam portfolio yang sama sehingga 31 Mac, ketika sebut harga ia turun sekitar 66% menjadi kurang dari $ 6.500.
Dalam jangka masa yang sama, dan dengan mengandaikan pengimbangan semula setiap suku tahun, peruntukan 2,5% atau 5% menghasilkan pulangan 0,05% atau 0,40% pada portfolio 60% ekuiti global dan bon pada 40%.
Tanpa peruntukan bitcoin, nilai portfolio sebenarnya akan menurun sebanyak 0,54%; peruntukan bitcoin 1% akan menyebabkan pengurangan 0,51% dalam nilai keseluruhan portfolio.
Rahsianya ada pada sifat Bitcoin
Dalam laporannya, Bitwise menjelaskan bahawa penemuan yang nampaknya paradoks ini berasal dari sifat bitcoin sebagai aset - ia sangat tidak menentu, tetapi sebahagian besarnya tidak berkaitan dengan aset lain.
"Menambah bitcoin ke portfolio saham dan bon yang pelbagai, secara konsisten dan signifikan akan meningkatkan pulangan kumulatif dan penyesuaian risiko portfolio pada bila-bila masa yang signifikan dalam sejarah bitcoin, dengan syarat strategi pengimbangan semula berlaku. ", Laporan itu berbunyi.
Dan terdapat beberapa peringatan yang jelas. Bitwise menekankan bahawa keuntungan bergantung pada strategi pengimbangan semula yang berdisiplin dan konsisten. Mereka yang terlalu mengimbangi portfolio mereka sering mengalami pulangan yang rendah, sementara mereka yang tidak pernah mengimbangi semula telah meningkatkan risiko penurunan mereka.
Apa pun yang berlaku pada bitcoin dalam beberapa tahun ke depan, laporan Bitwise nampaknya memberikan alasan kukuh untuk mengintegrasikan bitcoin ke dalam strategi pengurusan kekayaan generasi akan datang.
