op de crypto
De in San Francisco gevestigde cryptocurrency exchange Coinbase verwerft eindelijk Tagomi, een prime-brokerageplatform dat gespecialiseerd is in de handel in digitale activa.
Nieuwe ontwikkelingen voor institutionele handel
In een aankondiging op woensdag zeiden de twee bedrijven dat de deal naar verwachting later dit jaar zal worden afgerond, zonder de financiële voorwaarden bekend te maken. "We zullen het Tagomi-platform integreren in onze productsuite en de basis vormen voor de toekomst van onze institutionele handelsactiviteiten", zegt Shan Aggarwal, Head of Corporate Development bij Coinbase.
In termen van integratiemodus voegde Aggarwal eraan toe: “Tagomi zal in de nabije toekomst blijven functioneren. We denken nog steeds na over opties op lange termijn. ”
Een stap op weg naar prime brokerage ...
Coinbase's aankoop van Tagomi zit in de pijplijn sinds vorig jaar, toen de deal voortijdig werd gesloten. Prime crypto brokerage, dat institutionele klanten gemakkelijker toegang biedt tot liquiditeit, bewaarneming, leningen en andere producten, lijkt op dit moment een uitstekende fase te doorlopen.
Genesis Trading heeft onlangs de Vo1t cryptocurrency-portefeuille gekocht in een poging een prime broker te worden. Evenzo hebben Bequant en BitGo, gevestigd in Londen, onlangs ook de evolutie naar prime brokerage-diensten aangekondigd.
Coinbase zei dat de overname plaatsvindt tijdens een keerpunt in de branche, waarbij de recente verklaringen van Paul Tudor Jones fungeren als een kompas in het proces van het accepteren van bitcoins door grote hedgefondsen en macro-Investeerders.
Coinbase beweerde ook dat het de afgelopen drie maanden door professionele en institutionele operators met 100% was toegenomen.
... en naar traditionele institutionele investeringen
Sommigen zien de Tagomi-affaire misschien als een manier om te reageren op een markt die traag is gebleken, althans wat betreft de langverwachte komst van traditionele institutionele investeringen. "We dachten allemaal dat er meer interesse zou zijn vanuit de banksector en vermogensbeheerders, en Tagomi heeft echt een product gemaakt dat deze klanten tevreden zou kunnen stellen", zegt medeoprichter van Tagomi, Marc Bhargava.
Volgens sommige meningen ging Tagomi op zoek naar nieuwe kansen omdat zijn commissies op wisselvolumes in de orde van grootte van $ 1 miljard per jaar overeenkwamen met slechts $ 1 miljoen aan inkomsten.
Tagomi richtte zich op de best mogelijke uitvoering, wat inhoudt het delen van koop- en verkooporders in ongeveer 10 grote crypto-uitwisselingen, waaronder Coinbase, Binance en Gemini, en daarom het routeren van klanttransacties naar degenen die de beste prijzen bieden.
Is er een belangenconflict?
Op de vraag of eigendom van Coinbase enige vorm van belangenverstrengeling veroorzaakte, zei Bhargava dat dit niet noodzakelijk het geval is. "We denken dat we onze klanten echt uitzonderlijke prijzen kunnen bieden", zegt Bhargava. “Uiteraard hebben we nog steeds relaties met market makers. Na verloop van tijd zullen we onthullen met welke uitwisselingen we zullen blijven werken. "
