Alsof dit jaar niet slechter kon zijn voor cryptocurrencies, bracht november een nieuwe golf van schandalen met zich mee die het toch al aanzienlijk lage beleggersvertrouwen verder schaadde. Gelukkig hebben de gerenommeerde investeerder Cathie Wood en haar team bij Ark Invest hun maandelijkse marktupdate uitgebracht om beleggers te helpen de huidige marktdynamiek beter te begrijpen en erachter te komen wat ze kunnen verwachten. Dit is wat de update van november zegt.
Wat gaat er mis
Het meest recente debacle in de cryptocurrency-industrie had te maken met een van de meest populaire beurzen ter wereld, FTX. Volgens Ark is de FTX-storing een van de meest schadelijke gebeurtenissen in de geschiedenis van cryptocurrency, misschien wel erger dan de Mt. Gox-hack in 2014, die het verlies van meer dan 700.000 bitcoins veroorzaakte. Dit was destijds ongeveer 7% van alle bitcoins die in omloop waren.
In plaats van een hack was het FTX-debacle het resultaat van een inside job. Naarmate er meer bewijs naar voren komt, wijzen alle indicaties erop dat voormalig CEO Sam Bankman-Fried de oorzaak van de problemen is. Bankman-Fried zou ten onrechte ongeveer $ 4 miljard aan klantgelden hebben overgemaakt om de schulden van zijn andere handelsfirma, Alameda Research, af te lossen.
De situatie is nog erger. Steeds meer bewijs suggereert dat Bankman-Fried zelfs $ 1 miljard aan bedrijfsfondsen heeft opgenomen om persoonlijke eigendommen te kopen.
Ark is van mening dat de implosie van FTX de institutionele acceptatie van de cryptocurrency met jaren zou kunnen vertragen en een precedent zou scheppen voor regelgevers, die wetten zouden kunnen opleggen die te streng zijn en schadelijker dan goed voor de sector.
Maar voordat toezichthouders ter plaatse komen, kan er meer schade aangericht worden. De lijst met bedrijven die op FTX zijn tentoongesteld, is op zijn zachtst gezegd verontrustend. Op de een of andere manier, en in verschillende mate, zitten bekende entiteiten zoals Binance, BlockFi, Three Arrows Capital, Genesis Capital, CoinDesk, Coinbase en Grayscale in deze huidige puinhoop. Het risico op verdere besmetting is zeker mogelijk.
Dat is prima
Verrassend genoeg ziet Ark hierin een zilveren voering. Ondanks de toegenomen verkoopdruk op de hele markt, worden slechte acteurs uitgeroeid. Dit proces moet zorgen voor de broodnodige grotere transparantie en grotere veerkracht. In een poging om aan de eisen van investeerders te voldoen, heeft Binance, 's werelds grootste cryptocurrency-uitwisseling, ermee ingestemd een "bewijs van reserves" te implementeren, dat tot doel heeft aan te tonen dat de uitwisseling niet te veel in rekening wordt gebracht en een gezonde balans behoudt.
Vanwege de aard van de FTX-storing, tonen gegevens aan dat meer investeerders in cryptocurrency gecentraliseerde uitwisselingen ontvluchten en gedecentraliseerde uitwisselingen gebruiken. Ark analyseerde het handelsvolume op gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen in de afgelopen maanden en ontdekte dat sinds de FTX-implosie het volume op gedecentraliseerde beurzen met 40% is toegenomen. Dit kan als een veelbelovende ontwikkeling worden beschouwd, omdat het aantoont dat de gedecentraliseerde aard van blockchains bestand is tegen wanpraktijken en kan werken zonder de noodzaak van een gecentraliseerde entiteit.
Ten slotte beoordeelde Ark de huidige positie van een van zijn favoriete cryptocurrencies, Bitcoin (citaat BTC). In het rapport ontdekten analisten dat sommige statistieken van Bitcoin, niet alleen de prijs, historisch laag zijn, wat aangeeft dat een van de grootste capitulatie-evenementen aan de gang is. Dit zijn statistieken zoals de gerealiseerde winst/gerealiseerd verlies ratio. Uit deze gegevens blijkt dat de gemiddelde prijs van het kopen en verkopen van een bitcoin onlangs een historisch dieptepunt heeft bereikt.
