op de crypto
Apple (Apple aandelen - ticker AAPL) is een van de bekendste bedrijven ter wereld en heeft de afgelopen decennia veel aandeelhouders rijker gemaakt. Het bewezen vermogen om herhaaldelijk innovatieve technologische producten en diensten te creëren, houdt het bij een breed scala van consumenten in de gedachten.
Maar voor langetermijnbeleggers, is Apple-aandelen op dit moment nog steeds een koop?
Services en de iPhone zorgen voor succes van Apple
Apple heeft ondanks zijn enorme omvang een robuuste groei doorgemaakt. In het afgelopen decennium is de omzet gegroeid met een samengesteld jaarlijks percentage van 12,9%. Dit vertaalde zich in een omzetstijging van $ 156 miljard in 2012 naar $ 366 miljard in 2021. De iPhone voedde het succes van Apple in deze periode. Nu, in de 13e generatie, bevindt de populaire smartphone zich in de zakken van ongeveer 1 miljard mensen over de hele wereld.
Misschien net zo belangrijk, Apple breidt zijn dienstenactiviteiten geleidelijk uit. Dit segment omvat de streamingdiensten Apple Music en Apple TV+, die wereldwijd zijn gegroeid tot meer dan 825 miljoen betaalde abonnementen en het afgelopen jaar met 165 miljoen zijn gegroeid. In het meest recente kwartaal, dat eindigde op 26 maart, bedroeg de omzet van Apple's servicesegment 19,8 miljard dollar. De totale omzet van het bedrijf bedroeg in die periode $ 97 miljard.
Het servicesegment is van vitaal belang omdat het hogere winstmarges genereert dan het productsegment. In het laatste kwartaal bedroeg de brutowinstmarge voor het productsegment 36,4% en voor het dienstensegment 72,6%. De groei van de dienstenactiviteiten heeft Apple geholpen zijn bedrijfsresultaat te verhogen van 55 miljard dollar in 2012 tot 109 miljard dollar in 2021.
Dat gezegd hebbende, de zaken van Apple zijn niet zonder uitdagingen. Verstoringen in de toeleveringsketen brengen het vermogen om in te spelen op de vraag van de consument in gevaar. Het management verwacht dat het in het huidige fiscale kwartaal $ 4 tot $ 8 miljard aan omzet zal verliezen omdat het niet aan de vraag van de klant kan voldoen. Het is niet te zeggen hoe lang deze tegenwind zal aanhouden, aangezien de langetermijneffecten van de pandemie en andere macrofactoren in de wereldeconomie blijven doorklinken.
Zijn Apple-aandelen te duur?
Apple handelt tegen een koersvrije kasstroomratio van 25.9 en een koers-winstverhouding van 26.1. Voor deze statistieken zijn aandelen niet goedkoop, maar ze zijn ook niet duur. Gezien het feit dat Apple het afgelopen decennium meer van zijn activiteiten heeft verschoven naar verkopen van terugkerende inkomsten die hogere marges opleveren, kan worden gesteld dat dit een hogere prijsveelvoud rechtvaardigt.
Ook, vergeleken met een van zijn belangrijkste concurrenten, Microsoft, handelt Apple met korting op basis van dezelfde statistieken.
Het vonnis
Het al dan niet kopen van Apple-aandelen op het huidige niveau is geen gemakkelijke beslissing. Aandelen zijn niet goedkoop en het bedrijf heeft te maken met tegenwind als gevolg van tekorten in de toeleveringsketen en stijgende productiekosten. Sinds het begin van de pandemie is de vraag van de consument enorm gestegen, maar deze zou kunnen vertragen als een hogere inflatie in het discretionaire inkomen van mensen bijt.
Apple heeft echter herhaaldelijk innovatieve producten gemaakt die miljarden dollars aan jaarlijkse verkopen hebben gegenereerd. Dit vermogen zou kunnen leiden tot robuuste rendementen voor beleggers in de komende 5-10 jaar. Dus als u een langetermijnbelegger bent, is Apple-aandelen misschien iets voor u.
